O preço da Sempra (NYSE: SRE) está fora de sintonia com os ganhos

Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/L") de 17x da Sempra (NYSE:SRE) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/L mediano é de cerca de 17x. No entanto, não é sensato ignorar simplesmente o P/E sem explicação, pois os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade distinta ou um erro dispendioso.

Os últimos tempos têm sido vantajosos para a Sempra, uma vez que os seus lucros têm vindo a aumentar mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros diminua, o que tem impedido o aumento do P/L. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto a empresa não está a ser favorecida.

Veja a nossa última análise da Sempra

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Sempra se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O crescimento corresponde ao P/E?

A única vez que você se sentiria confortável vendo um P / L como o da Sempra é quando o crescimento da empresa está acompanhando de perto o mercado.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 21% no resultado final da empresa. É agradável constatar que o EPS também aumentou 34% no total em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 7,5% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 13% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, achamos interessante que a Sempra esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E cair para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Em geral, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Sempra negoceia atualmente com um P/L superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de ganhos fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções está em risco de cair, fazendo baixar o P/E moderado. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio desnecessário.

Além disso, deve também conhecer estes 2 sinais de alerta que detectámos na Sempra (incluindo 1 que não deve ser ignorado).

Poderá encontrar um investimento melhor do que a Sempra. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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Este artigo da Simply Wall St é de natureza geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.