Achamos que há mais problemas para Spire (NYSE: SR) do que apenas ganhos lentos

Um anúncio de lucros sem brilho da Spire Inc.(NYSE:SR) na semana passada não afundou o preço das acções. No entanto, acreditamos que os investidores devem estar cientes de alguns factores subjacentes que podem ser motivo de preocupação.

Confira nossa análise mais recente para Spire

Um aspeto essencial da avaliação da qualidade dos ganhos é observar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. A Spire aumentou o número de acções emitidas em 9,8% no último ano. Por conseguinte, cada ação recebe agora uma parte menor do lucro. Falar do rendimento líquido, sem ter em conta os lucros por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Veja o crescimento histórico do EPS da Spire clicando neste link.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da Spire?

Como você pode ver acima, a Spire tem aumentado seu lucro líquido nos últimos anos, com um ganho anualizado de 48% em três anos. O lucro líquido caiu 10% nos últimos doze meses. Mas o resultado do EPS foi ainda pior, com a empresa a registar um declínio de 12%. Como se pode ver, a diluição teve um certo impacto nos accionistas.

A longo prazo, se os lucros por ação da Spire puderem aumentar, o preço das acções também deverá aumentar. Mas, por outro lado, ficaríamos muito menos entusiasmados se soubéssemos que os lucros (mas não os EPS) estavam a melhorar. Por essa razão, poder-se-ia dizer que o RPE é mais importante do que o rendimento líquido a longo prazo, partindo do princípio de que o objetivo é avaliar se o preço das acções de uma empresa pode aumentar.

Isto pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Spire

No último ano, a Spire emitiu novas acções e, por isso, há uma divergência notável entre o crescimento do EPS e do rendimento líquido. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Spire seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. No entanto, vale a pena notar que os seus ganhos por ação cresceram 43% nos últimos três anos. É claro que a análise dos resultados ainda não é exaustiva; poder-se-ia também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Por isso, se quisermos aprofundar a análise desta ação, é fundamental ter em conta os riscos a que está sujeita. Por exemplo, descobrimos que a Spire tem 3 sinais de alerta (1 é significativo!) que merecem a sua atenção antes de avançar com a sua análise.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Spire. No entanto, existem muitas outras formas de dar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções compr adas por iniciados pode ser-lhe útil.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.