Pouca excitação em torno dos ganhos do Public Service Enterprise Group Incorporated (NYSE:PEG)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") de 12,9x da Public Service Enterprise Group Incorporated(NYSE:PEG) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 17x e mesmo P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

O Public Service Enterprise Group tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus ganhos tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus ganhos regredirem. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

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Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro do Public Service Enterprise Group se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E do Public Service Enterprise Group seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 149%. O forte desempenho recente significa que a empresa também conseguiu aumentar o EPS em 36% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido favoravelmente estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS caia, registando uma contração de 6,3% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os analistas que seguem a empresa. Entretanto, prevê-se que o mercado em geral registe uma expansão de 10% ao ano, o que constitui um quadro pouco animador.

Tendo em conta este facto, é compreensível que o P/E do Public Service Enterprise Group se situe abaixo da maioria das outras empresas. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que o Public Service Enterprise Group mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros decrescentes, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

Além disso, deve também informar-se sobre estes 3 sinais de alerta que detectámos no Public Service Enterprise Group (incluindo 2 que são um pouco desagradáveis).

Se não tem a certeza sobre a força do negócio do Public Service Enterprise Group, porque não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos de negócio sólidos para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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