Os investidores da PG&E (NYSE:PCG) ficarão satisfeitos com o seu notável retorno de 70% nos últimos três anos

Ao comprar um fundo de índice, os investidores podem aproximar-se do rendimento médio do mercado. Mas se escolherem acções individuais com proeza, podem obter rendimentos superiores. Por exemplo, os accionistas da PG&E Corporation(NYSE:PCG) viram o preço das acções subir 69% em três anos, muito acima da rendibilidade do mercado (13%, não incluindo dividendos). No entanto, os retornos mais recentes não foram tão impressionantes quanto isso, com as acções a renderem apenas 6,7% no último ano, incluindo dividendos.

Vamos então investigar e ver se o desempenho a longo prazo da empresa tem estado em linha com o progresso do negócio subjacente.

Ver a nossa análise mais recente da PG&E

É inegável que os mercados são, por vezes, eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho das empresas subjacentes. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado em relação a uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

A PG&E tornou-se rentável nos últimos três anos. Isso seria geralmente considerado positivo, pelo que seria de esperar que o preço das acções subisse.

O lucro por ação da empresa (ao longo do tempo) é apresentado na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

É obviamente excelente ver como a PG&E tem aumentado os lucros ao longo dos anos, mas o futuro é mais importante para os accionistas. Pode ver como o seu balanço se fortaleceu (ou enfraqueceu) ao longo do tempo neste gráfico interativo gratuito.

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da PG&E obtiveram um retorno total de 6,7% durante o ano. Mas isso ficou aquém da média do mercado. Pelo lado positivo, continua a ser um ganho, e é certamente melhor do que a perda anual de cerca de 0,8% registada durante meia década. Por isso, este pode ser um sinal de que a empresa deu a volta à sua sorte. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para ter uma visão real, é necessário ter em conta outras informações. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na PG&E (incluindo 1 que é potencialmente grave).

É claro que a PG&E pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.