Os ganhos não contam a história da Ormat Technologies, Inc. (NYSE: ORA)

Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 32,6x , a Ormat Technologies, Inc.(NYSE:ORA) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L inferiores a 17x e mesmo P/L inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é aconselhável tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Ormat Technologies, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O preço por ação é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Veja nossa última análise da Ormat Technologies

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da Ormat Technologies se compara ao da indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho do mercado para que índices P / L como o da Ormat Technologies sejam considerados razoáveis.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 63%. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 57% dos lucros por ação, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que os EPS aumentem 10% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os sete analistas que seguem a empresa. Esta previsão é semelhante à previsão de crescimento de 10% por ano para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos interessante que a Ormat Technologies esteja a negociar a um P/E elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento razoavelmente médias e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A palavra final

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, mas pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Ormat Technologies é atualmente transaccionada com um P/L superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto está apenas em linha com o mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros médios com um crescimento semelhante ao do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem, é difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Antes de dar o próximo passo, deve conhecer o 1 sinal de alerta para a Ormat Technologies que descobrimos.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Ormat Technologies. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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