Os ganhos sólidos da IDACORP (NYSE:IDA) podem assentar em bases fracas

Os ganhos recentes publicados pela IDACORP, Inc.(NYSE:IDA) foram sólidos, mas as acções não se movimentaram tanto quanto esperávamos. Acreditamos que os accionistas notaram alguns factores preocupantes para além dos números do lucro estatutário.

Confira nossa análise mais recente para IDACORP

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. De facto, a IDACORP aumentou o número de acções em circulação em 6,5% nos últimos doze meses, através da emissão de novas acções. Portanto, cada ação recebe agora uma parte menor do lucro. Falar de resultados líquidos, sem ter em conta os resultados por ação, é distrair-se com os números grandes e ignorar os números mais pequenos que falam do valor por ação. Veja o crescimento histórico do EPS da IDACORP clicando neste link.

Como a diluição está afetando o lucro por ação (EPS) da IDACORP?

A IDACORP melhorou seu lucro nos últimos três anos, com um ganho anualizado de 10% nesse período. E nos últimos 12 meses, a empresa cresceu seu lucro em 8,9%. Por outro lado, os ganhos por ação aumentaram apenas 8,8% nesse período. Como se vê, a diluição teve um certo impacto nos accionistas.

A longo prazo, o crescimento dos lucros por ação deve gerar um crescimento do preço das acções. Assim, os accionistas da IDACORP vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. No entanto, se os lucros aumentarem e os resultados por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Para o acionista de retalho comum, o EPS é uma excelente medida para verificar a sua hipotética "parte" do lucro da empresa.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da IDACORP

Os accionistas da IDACORP devem ter em mente o número de novas acções que está a emitir, porque a diluição tem claramente o poder de afetar gravemente os retornos dos accionistas. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da IDACORP seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Mas, pelo menos, os accionistas podem sentir-se consolados com o crescimento de 9,7% por ano do EPS nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Por isso, se quiser fazer uma análise mais aprofundada da empresa, é fundamental estar informado sobre os riscos envolvidos. Para o efeito, deve conhecer os 3 sinais de alerta que detectámos na IDACORP (incluindo 1 que é significativo).

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da IDACORP. Mas existem muitas outras formas de informar a opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade dos capitais próprios como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa, esta coleção gratuita de empresas com elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar podem ser-lhe úteis.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.