Os fortes lucros da DTE Energy (NYSE:DTE) podem estar a ocultar alguns problemas subjacentes

Os números do lucro saudável da DTE Energy Company(NYSE:DTE) não surpreenderam os investidores. No entanto, o número de lucros estatutários não conta toda a história, e descobrimos alguns factores que podem ser motivo de preocupação para os accionistas.

Veja nossa análise mais recente sobre a DTE Energy

Para entender o potencial de retorno por ação, é essencial considerar o quanto uma empresa está diluindo os acionistas. De facto, a DTE Energy aumentou o número de acções em circulação em 6,6% nos últimos doze meses, através da emissão de novas acções. Consequentemente, o seu rendimento líquido está agora repartido por um maior número de acções. Celebrar o rendimento líquido ignorando a diluição é como regozijar-se por ter uma única fatia de uma pizza maior, mas ignorar o facto de a pizza estar agora cortada em muitas mais fatias. Pode ver um gráfico do EPS da DTE Energy clicando aqui.

Um olhar sobre o impacto da diluição da DTE Energy no seu lucro por ação (EPS)

A DTE Energy melhorou seu lucro nos últimos três anos, com um ganho anualizado de 33% nesse período. E, num relance, o ganho de 29% no lucro do último ano impressiona. Por outro lado, os ganhos por ação aumentaram apenas 22% durante esse período. Por conseguinte, a diluição está a ter uma influência notável nos rendimentos dos accionistas.

As alterações no preço das acções tendem a refletir as alterações nos ganhos por ação, a longo prazo. Assim, os accionistas da DTE Energy vão querer que o valor dos EPS continue a aumentar. No entanto, se os lucros aumentarem e os ganhos por ação se mantiverem estáveis (ou mesmo diminuírem), os accionistas poderão não ver grandes benefícios. Para o acionista retalhista comum, o EPS é uma excelente medida para verificar a sua hipotética "participação" nos lucros da empresa.

Isso pode deixá-lo a pensar no que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da DTE Energy

Cada ação da DTE Energy obtém agora uma fatia significativamente menor do seu lucro global, devido à diluição dos accionistas existentes. Por este motivo, pensamos que os lucros estatutários da DTE Energy podem ser melhores do que o seu poder de lucro subjacente. No entanto, vale a pena notar que os seus ganhos por ação cresceram 24% nos últimos três anos. É claro que a análise dos seus ganhos é ainda muito superficial; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Não esquecer que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Por exemplo, a DTE Energy tem 3 sinais de alerta (e 1 que é um pouco desagradável) que achamos que deve conhecer.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da DTE Energy. Mas há sempre mais para descobrir se formos capazes de nos concentrarmos nas minúcias. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Embora possa ser necessário um pouco de pesquisa da sua parte, pode achar útil esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio, ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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