Os accionistas irão provavelmente adiar o aumento da remuneração do CEO da Black Hills Corporation (NYSE:BKH) por enquanto

Informações importantes

• A Assembleia Geral Anual da Black Hills realizar-se-á a 23 de abril
• A remuneração total do CEO Linn Evans inclui um salário de US$ 893,3 mil
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• O EPS da Black Hills cresceu 1,7% nos últimos três anos , enquanto a perda total para os accionistas nos últimos três anos foi de 18%

Nos últimos três anos, o preço das acções da Black Hills Corporation(NYSE:BKH) tem tido dificuldade em crescer e agora os accionistas estão a perder. Apesar do crescimento positivo do EPS nos últimos anos, o preço das acções não acompanhou o desempenho fundamental da empresa. Estas são algumas das preocupações que os accionistas podem querer levantar na próxima AGM, realizada a 23 de abril. Podem também tentar influenciar a gestão e a direção da empresa através da votação de resoluções como a remuneração dos executivos e outros assuntos da empresa. Eis a nossa opinião sobre a razão pela qual pensamos que os accionistas podem querer ser cautelosos na aprovação de um aumento para o CEO neste momento.

Ver a nossa análise mais recente da Black Hills

Como é que a remuneração total da Linn Evans se compara com a de outras empresas do sector?

No momento em que este artigo foi escrito, nossos dados mostram que a Black Hills Corporation tem uma capitalização de mercado de US $ 3,5 bilhões e relatou uma remuneração anual total do CEO de US $ 5,6 milhões para o ano até dezembro de 2023. Isso é um aumento notável de 26% em relação ao ano passado. Embora sempre olhemos primeiro para a remuneração total, nossa análise mostra que o componente salarial é menor, em US $ 893 mil.

Em comparação com outras empresas da indústria americana de serviços públicos integrados com capitalizações de mercado que variam de US$ 2,0 bilhões a US$ 6,4 bilhões, a remuneração total mediana do CEO relatada foi de US$ 4,4 milhões. Isto sugere que a Black Hills remunera o seu CEO em grande parte em linha com a média do sector. Além disso, a Linn Evans detém acções da empresa no valor de 7,8 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem uma grande participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$893k	US$854k	16%
Outros	US$4.7m	US$3,6 milhões	84%
Compensação total	US$5,6 milhões	US$4,5 milhões	100%

A nível da indústria, cerca de 13% da compensação total representa salário, enquanto os restantes 87% são outras remunerações. A Black Hills paga 16% da remuneração sob a forma de salário, significativamente mais elevado do que a média do sector. É importante notar que uma inclinação para a remuneração não salarial sugere que a remuneração total está ligada ao desempenho da empresa.

Um olhar sobre os números de crescimento da Black Hills Corporation

O lucro por ação (EPS) da Black Hills Corporation cresceu 1.7% ao ano nos últimos três anos. Sua receita caiu 8.6% em relação ao ano anterior.

Preferíamos que houvesse um crescimento das receitas, mas a modesta melhoria do EPS é positiva. É difícil chegar a uma conclusão sobre o desempenho da empresa neste momento. Esta pode ser uma empresa a ter em conta. Afastando-nos por um segundo da forma atual, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.

A Black Hills Corporation tem sido um bom investimento?

Dada a perda total dos accionistas de 18% em três anos, muitos accionistas da Black Hills Corporation estão provavelmente bastante insatisfeitos, para dizer o mínimo. Assim, os accionistas gostariam provavelmente que a empresa fosse menos generosa com a remuneração do CEO.

Em resumo...

O facto de os accionistas estarem a perder o valor das suas acções nos últimos anos é certamente desconcertante. Um enorme atraso no crescimento do preço das acções quando os lucros aumentaram pode indicar que existem outras questões que estão a afetar a empresa neste momento e nas quais o mercado está concentrado. Os accionistas gostariam de saber o que está a atrasar as acções quando os lucros cresceram. Na próxima AGM, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer questões com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.

A remuneração dos directores executivos é apenas um dos muitos factores a ter em conta na análise do desempenho das empresas. Fizemos a nossa pesquisa e identificámos 2 sinais de alerta (e 1 que não deve ser ignorado) em Black Hills que achamos que deve conhecer.

Nota importante: A Black Hills é uma ação excitante, mas compreendemos que os investidores podem estar à procura de um balanço livre e de retornos de sucesso. Talvez encontrem algo melhor nesta lista de empresas interessantes com um ROE elevado e uma dívida baixa.

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