As acções da American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) podem ter corrido demasiado depressa demasiado cedo

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da American Water Works Company, Inc.(NYSE:AWK) de 26,6x pode fazer com que pareça uma forte venda neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 17x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado ultimamente, a American Water Works Company tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que tem evitado que o P/E entre em colapso. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa última análise da American Water Works Company

Quer uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a American Water Works Company ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

Existe crescimento suficiente para a American Water Works Company?

O rácio P/E da American Water Works Company seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou um decréscimo frustrante de 33% nos resultados da empresa. Apesar disso, o EPS conseguiu aumentar uns práticos 29% em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos doze analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 6,9% por ano durante os próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça 12% por ano, o que é visivelmente mais atrativo.

Assim, é alarmante o facto de o P/E da American Water Works Company se situar acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão muito mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da American Water Works Company?

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a American Water Works Company é atualmente transaccionada com um P/L muito superior ao esperado, uma vez que a sua previsão de crescimento é inferior à do mercado em geral. Quando vemos uma perspetiva de lucros fraca com um crescimento mais lento do que o do mercado, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de cair, fazendo baixar o P/E elevado. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Além disso, também deve conhecer estes 4 sinais de alerta que detectámos na American Water Works Company (incluindo 1 que é um pouco preocupante).

Se estes riscos o estão a fazer reconsiderar a sua opinião sobre a American Water Works Company, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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