Os accionistas institucionais podem ser menos afectados pelo recuo da ALLETE, Inc. (NYSE:ALE) na semana passada, após um ano de 3,9% de retorno

Principais conclusões

• As participações substanciais das instituições na ALLETE implicam que estas têm uma influência significativa sobre o preço das acções da empresa
• 50% do negócio é detido pelos 16 principais accionistas
• Utilizando dados de previsões de analistas juntamente com pesquisas de propriedade, é possível avaliar melhor o desempenho futuro de uma empresa

Para se ter uma ideia de quem controla verdadeiramente a ALLETE, Inc. (NYSE:ALE ), é importante compreender a estrutura de propriedade da empresa. Com 77% de participação, as instituições possuem o máximo de acções da empresa. Por outras palavras, o grupo enfrenta o potencial máximo de subida (ou risco de descida).

Nenhum acionista gosta de perder dinheiro com os seus investimentos, especialmente os investidores institucionais que viram as suas participações caírem 3,3% em valor na semana passada. Ainda assim, os ganhos de 3,9% num ano podem ter ajudado a atenuar as suas perdas globais. No entanto, presumimos que eles estariam atentos a fraquezas no futuro.

No gráfico abaixo, ampliamos os diferentes grupos de propriedade da ALLETE.

Veja nossa análise mais recente da ALLETE

O que a propriedade institucional nos diz sobre a ALLETE?

As instituições normalmente medem-se em relação a uma referência ao reportar aos seus próprios investidores, pelo que muitas vezes ficam mais entusiasmadas com uma ação quando esta é incluída num índice importante. É de esperar que a maioria das empresas tenha algumas instituições no registo, especialmente se estiverem a crescer.

Como se pode ver, os investidores institucionais têm uma participação razoável na ALLETE. Isto implica que os analistas que trabalham para essas instituições analisaram as acções e gostaram delas. Mas, como qualquer outra pessoa, eles podem estar errados. Quando várias instituições detêm uma ação, existe sempre o risco de estarem numa "negociação em grupo". Quando uma tal transação corre mal, várias partes podem competir para vender as acções rapidamente. Este risco é maior numa empresa sem um historial de crescimento. Pode ver os ganhos e receitas históricos da ALLETE abaixo, mas lembre-se de que há sempre mais na história.

Como os investidores institucionais possuem mais da metade das ações emitidas, o conselho provavelmente terá que prestar atenção às suas preferências. Os fundos de cobertura não têm muitas acções da ALLETE. A BlackRock, Inc. é atualmente o maior acionista, com 13% das acções em circulação. Com 11% e 4,0% das acções em circulação, respetivamente, The Vanguard Group, Inc. e State Street Global Advisors, Inc. são o segundo e terceiro maiores accionistas.

Analisando o registo dos accionistas, podemos verificar que 50% da propriedade é controlada pelos 16 principais accionistas, o que significa que nenhum acionista detém uma participação maioritária na propriedade.

A investigação da propriedade institucional é uma boa forma de avaliar e filtrar o desempenho esperado de uma ação. O mesmo pode ser conseguido através do estudo das opiniões dos analistas. Há muitos analistas que cobrem as acções, pelo que pode valer a pena ver também as suas previsões.

Propriedade de insiders da ALLETE

A definição de insiders da empresa pode ser subjectiva e varia entre jurisdições. Nossos dados refletem insiders individuais, capturando, no mínimo, membros do conselho. Em última análise, a direção responde perante o conselho de administração. No entanto, não é invulgar que os gestores sejam membros executivos do conselho de administração, especialmente se forem um fundador ou o CEO.

A participação de membros internos é positiva quando indica que os dirigentes estão a pensar como os verdadeiros proprietários da empresa. No entanto, um elevado nível de participação de membros do conselho de administração pode também dar imenso poder a um pequeno grupo dentro da empresa. Este facto pode ser negativo em algumas circunstâncias.

As nossas informações sugerem que os insiders da ALLETE, Inc. possuem menos de 1% da empresa. Trata-se de uma grande empresa, pelo que mesmo uma pequena participação proporcional pode criar um alinhamento entre o conselho de administração e os accionistas. Neste caso, os insiders possuem acções no valor de 8,1 milhões de dólares. É bom ver os membros do conselho de administração a possuir acções, mas talvez valha a pena verificar se esses membros têm estado a comprar.

Propriedade do público em geral

O público em geral - incluindo os pequenos investidores - detém 23% das acções da empresa e, por isso, não pode ser facilmente ignorado. Embora este grupo não possa necessariamente dar ordens, pode certamente ter uma influência real na forma como a empresa é gerida.

Próximos passos:

Vale sempre a pena pensar nos diferentes grupos que detêm acções de uma empresa. Mas para compreender melhor a ALLETE, temos de considerar muitos outros factores. Para o efeito, deve estar atento a 1 sinal de alerta que detect ámos na ALLETE .

Se preferir saber o que os analistas prevêem em termos de crescimento futuro, não perca este relatório gratuito sobre as previsões dos analistas .

NB: Os valores apresentados neste artigo são calculados com base nos dados dos últimos doze meses, que se referem ao período de 12 meses que termina na última data do mês em que a demonstração financeira está datada. Este facto pode não ser consistente com os valores do relatório anual do ano inteiro.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.