Os accionistas irão provavelmente adiar o aumento da remuneração do CEO da Ameren Corporation (NYSE:AEE) por enquanto

Principais informações

• A Assembleia Geral Anual da Ameren realizar-se-á a 9 de maio
• A remuneração total do CEO Marty Lyons inclui um salário de US$1,20 milhões
• A remuneração total é semelhante à média do sector
• O EPS da Ameren cresceu 7,0% nos últimos três anos , enquanto a perda total para os accionistas nos últimos três anos foi de 3,7%

Nos últimos três anos, o preço das acções da Ameren Corporation(NYSE:AEE) tem-se esforçado por gerar crescimento para os seus accionistas. O que é preocupante é que, apesar do crescimento positivo do EPS, o preço das acções não acompanhou a tendência dos fundamentos. A AGM a realizar no dia 9 de maio poderá ser uma oportunidade para os accionistas chamarem a atenção da administração para estas preocupações. Poderão também influenciar a direção através da votação de resoluções como a da remuneração dos executivos. Discutimos abaixo as razões pelas quais pensamos que os accionistas devem ser cautelosos na aprovação de um aumento para o CEO neste momento.

Veja a nossa última análise da Ameren

Comparação da remuneração do CEO da Ameren Corporation com o sector

De acordo com nossos dados, a Ameren Corporation tem uma capitalização de mercado de US $ 20 bilhões e pagou ao seu CEO uma remuneração anual total de US $ 9.0 milhões no ano até dezembro de 2023. Notavelmente, isso é um aumento de 22% em relação ao ano anterior. Achamos que a remuneração total é mais importante, mas nossos dados mostram que o salário do CEO é menor, em US $ 1,2 milhão.

Para efeitos de comparação, outras empresas do sector dos serviços públicos integrados americanos com capitalizações de mercado superiores a 8,0 mil milhões de dólares, registaram uma remuneração média total do CEO de 9,6 milhões de dólares. Assim, parece que a Ameren compensa Marty Lyons de acordo com a mediana do sector. Além disso, Marty Lyons detém acções da empresa no valor de 14 milhões de dólares em seu próprio nome, o que indica que tem muita participação no jogo.

Componente	2023	2022	Proporção (2023)
Salário	US$1.2m	US$1,1 milhão	13%
Outros	US$7,8 milhões	US$6,3 milhões	87%
Compensação total	US$ 9,0 milhões	US$7,4 milhões	100%

A nível da indústria, cerca de 13% da compensação total representa o salário e 87% é outra remuneração. Os nossos dados revelam que a Ameren atribui o salário mais ou menos em linha com o mercado em geral. Se a compensação total estiver inclinada para benefícios não salariais, isso indica que a remuneração do CEO está ligada ao desempenho da empresa.

Crescimento da Ameren Corporation

Nos últimos três anos, a Ameren Corporation viu seu lucro por ação (EPS) crescer 7.0% ao ano. Ela viu sua receita cair 5.8% no ano passado.

Geralmente, gostamos de ver um pequeno crescimento das receitas, mas a modesta melhoria do EPS é positiva. É difícil chegar a uma conclusão sobre o desempenho da empresa neste momento. Talvez seja uma empresa a observar. Afastando-nos da forma atual por um segundo, pode ser importante verificar esta representação visual gratuita do que os analistas esperam para o futuro.

A Ameren Corporation tem sido um bom investimento?

Uma vez que os accionistas teriam perdido cerca de 3,7% em três anos, alguns investidores da Ameren Corporation estariam certamente a sentir emoções negativas. Isto sugere que seria insensato para a empresa pagar ao CEO demasiado generosamente.

Para concluir...

O facto de os accionistas estarem a perder o valor das suas acções nos últimos anos é certamente desconcertante. Um enorme atraso no crescimento do preço das acções quando os lucros aumentaram pode indicar que existem outros problemas que estão a afetar a empresa neste momento e nos quais o mercado está concentrado. Os accionistas estariam provavelmente interessados em descobrir quais são os outros factores que podem estar a pesar sobre as acções. Na próxima AGM, os accionistas terão a oportunidade de discutir quaisquer questões com o conselho de administração, incluindo as relacionadas com a remuneração do CEO, e avaliar se o plano do conselho de administração irá provavelmente melhorar o desempenho no futuro.

É sempre aconselhável analisar a remuneração do diretor-geral, juntamente com uma análise exaustiva das principais áreas de desempenho da empresa. Identificámos 2 sinais de alerta para a Ameren (1 não pode ser ignorado!) que devem ser tidos em conta antes de investir nesta empresa.

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