O que você pode aprender com o P / EA da Montauk Renewables, Inc. (NASDAQ: MNTK) após a queda de 35% no preço das ações

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da Montauk Renewables, Inc.(NASDAQ:MNTK) caiu 35% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. Em vez de serem recompensados, os accionistas que já se mantiveram durante os últimos doze meses estão agora sentados numa queda de 47% do preço das acções.

Mesmo depois de uma queda tão grande do preço, o rácio preço/lucro (ou "P/E") da Montauk Renewables de 40,8x pode ainda fazer com que pareça uma venda forte neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E inferiores a 9x são bastante comuns. No entanto, seria necessário ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente elevado.

Com ganhos que estão a recuar mais do que os do mercado nos últimos tempos, a Montauk Renewables tem sido muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que tem impedido o P/E de entrar em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

Ver a nossa última análise da Montauk Renewables

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Montauk Renewables se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a Montauk Renewables teria de apresentar um crescimento excecional, muito superior ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 58%. Mesmo assim, é admirável que o EPS tenha aumentado 225% no total em relação a três anos atrás, não obstante os últimos 12 meses. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros recentemente foi mais do que adequado para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos três analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 35% por ano durante os próximos três anos. Com uma previsão de crescimento do mercado de apenas 10% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de lucros.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Montauk Renewables está a negociar a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Uma queda significativa no preço das acções fez muito pouco para esvaziar o P/E muito elevado da Montauk Renewables. Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Estabelecemos que a Montauk Renewables mantém o seu elevado P/E porque as suas previsões de crescimento são superiores às do mercado em geral, como esperado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de deterioração dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais baixo. A menos que estas condições se alterem, continuarão a dar um forte apoio ao preço das acções.

Também vale a pena notar que encontrámos um sinal de alerta para a Montauk Renewables que deve ser tido em consideração.

É claro que também pode encontrar uma ação melhor do que a Montauk Renewables. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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