Os lucros sólidos da Consolidated Water (NASDAQ:CWCO) têm fundamentos fracos

O anúncio de lucros da semana passada da Consolidated Water Co. Ltd.(NASDAQ: CWCO) foi desanimador para os investidores, apesar dos números das manchetes serem robustos. A nossa análise revelou alguns factores preocupantes aos quais acreditamos que o mercado poderá estar a prestar atenção.

Confira nossa análise mais recente para a Consolidated Water

Um olhar mais atento sobre os ganhos da Consolidated Water

Em alta finança, o principal índice usado para medir o quão bem uma empresa converte os lucros relatados em fluxo de caixa livre (FCF) é o índice de acum ulação (do fluxo de caixa). Para obter o rácio de acumulação, primeiro subtraímos o FCF do lucro de um período e depois dividimos esse número pelos activos operacionais médios do período. Pode pensar-se no rácio de acréscimo do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Isso significa que um rácio de acumulação negativo é bom, porque mostra que a empresa está a gerar mais fluxo de caixa livre do que o seu lucro sugere. Embora não seja um problema ter um rácio de acumulação positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acumulação elevado é indiscutivelmente uma coisa má, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxo de caixa. Citando um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

A Consolidated Water tem um rácio de acumulação de 0,21 para o ano até dezembro de 2023. Por conseguinte, sabemos que o seu fluxo de caixa livre foi significativamente inferior ao seu lucro estatutário, o que não é bom. De facto, teve um fluxo de caixa livre de 2,9 milhões de dólares no ano passado, o que foi muito inferior ao seu lucro estatutário de 30,7 milhões de dólares. Os accionistas da Consolidated Water esperam, sem dúvida, que o seu fluxo de caixa livre recupere no próximo ano, uma vez que diminuiu nos últimos doze meses. A boa notícia para os accionistas é que o rácio de acumulação da Consolidated Water foi muito melhor no ano passado, pelo que a má leitura deste ano pode ser simplesmente o caso de um desfasamento a curto prazo entre o lucro e o FCF. Consequentemente, alguns accionistas podem estar à espera de uma conversão de caixa mais forte no ano em curso.

Isto pode levá-lo a interrogar-se sobre as previsões dos analistas em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Consolidated Water

A Consolidated Water não converteu grande parte dos seus lucros em fluxo de caixa livre no último ano, o que alguns investidores podem considerar pouco optimizado. Por conseguinte, parece-nos possível que o verdadeiro poder de lucro subjacente da Consolidated Water seja efetivamente inferior ao seu lucro estatutário. Mas a boa notícia é que o crescimento do EPS nos últimos três anos tem sido muito impressionante. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Se quisermos aprofundar a análise da Consolidated Water, devemos também analisar os riscos que esta enfrenta atualmente. Ao efectuarmos a nossa análise, verificámos que a Consolidated Water tem 2 sinais de alerta e seria imprudente ignorar estes maus rapazes.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Consolidated Water. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.