Os investidores parecem satisfeitos com as perspectivas da Full Truck Alliance Co. Ltd. (NYSE:YMM)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Full Truck Alliance Co. Ltd.(NYSE:YMM) de 6,7x pode parecer uma má oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas do sector dos transportes nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 0,8x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S altamente elevado.

Veja a nossa última análise da Full Truck Alliance

Como é que a Full Truck Alliance se tem comportado recentemente?

A Full Truck Alliance certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois tem aumentado a receita mais do que a maioria das outras empresas. Parece que o mercado espera que esta forma continue no futuro, daí o elevado rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

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As previsões de receitas correspondem ao elevado rácio P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Full Truck Alliance sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou a receita em impressionantes 27% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 240% nas receitas, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um ótimo trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 23% por ano, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de que o sector apenas irá gerar 9,7% ao ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Full Truck Alliance está a ser negociada a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Full Truck Alliance revelou que as suas perspectivas de receitas superiores estão a contribuir para o seu elevado P/S. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.

O balanço de uma empresa pode conter muitos riscos potenciais. Pode avaliar muitos dos principais riscos através da nossa análisegratuita do balanço da Full Truck Alliance com seis verificações simples.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.