O desempenho sem brilho está a impulsionar o baixo P/E da Danaos Corporation (NYSE:DAC)

O rácio preço/lucro (ou "P/E") da Danaos Corporation(NYSE:DAC) de 2,9x pode fazer com que pareça uma boa compra neste momento, em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/E superiores a 18x e até P/E superiores a 33x são bastante comuns. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Danaos, uma vez que os seus ganhos têm aumentado apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. Uma possibilidade é que o P/E seja baixo porque os investidores pensam que os lucros da empresa vão cair em breve como os de todos os outros. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Danaos

Deseja saber como os analistas pensam que o futuro da Danaos se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

Há um pressuposto inerente de que uma empresa deve ter um desempenho muito inferior ao do mercado para que rácios P/E como o da Danaos sejam considerados razoáveis.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar os lucros por ação em 6,2% no ano passado. No último período de três anos, registou-se também um excelente aumento global de 356% nos lucros por ação, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas do único analista que cobre a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 21% por ano nos próximos três anos. Com o mercado a prever um crescimento de 10% ao ano, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Danaos esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, é pouco provável que a diminuição dos lucros conduza a um P/E estável a longo prazo. É possível que o P/E caia para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar a sua rentabilidade.

O que podemos aprender com o P/L da Danaos?

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Estabelecemos que a Danaos mantém o seu P/L baixo devido à fraqueza da sua previsão de lucros em queda, como esperado. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o P/E baixo, uma vez que admitem que os lucros futuros provavelmente não proporcionarão surpresas agradáveis. A menos que estas condições melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

Dito isto, a Danaos apresenta dois sinais de alerta na nossa análise de investimento, e um deles é potencialmente grave.

É possível que encontre um investimento melhor do que a Danaos. Se quiser uma seleção de possíveis candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interessantes que negoceiam com um P/E baixo (mas que provaram que podem aumentar os lucros).

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