O Frontier Group Holdings (NASDAQ: ULCC) tem um balanço patrimonial saudável?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "a volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Constatamos que a Frontier Group Holdings, Inc.(NASDAQ:ULCC) tem dívidas no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha problemas para pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os seus accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Frontier Group Holdings

Qual é a dívida da Frontier Group Holdings?

Como você pode ver abaixo, no final de setembro de 2023, a Frontier Group Holdings tinha US $ 3.34 bilhões em dívidas, ante US $ 429.0 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 640.0 milhões em dinheiro compensando isso, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 2.70 bilhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Frontier Group Holdings?

Podemos ver no balanço mais recente que a Frontier Group Holdings tinha passivos de US $ 1.69 bilhão com vencimento em um ano e passivos de US $ 2.71 bilhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de US$640.0m, bem como contas a receber no valor de US$157.0m com vencimento dentro de 12 meses. Assim, o seu passivo totaliza mais US$3,60 mil milhões do que a combinação da sua tesouraria e das suas contas a receber a curto prazo.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 1,52 bilhão, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, sem dúvida que devemos estar atentos ao seu balanço. No fim de contas, a Frontier Group Holdings precisaria provavelmente de uma recapitalização importante se os seus credores exigissem o reembolso. O balanço é claramente a área em que se deve concentrar a atenção quando se analisa a dívida. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Frontier Group Holdings para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Frontier Group Holdings registou receitas de 3,6 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 7,9%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Esta taxa de crescimento é um pouco lenta para o nosso gosto, mas são precisos todos os tipos para fazer um mundo.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Frontier Group Holdings registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$2,0 milhões. Considerando isso, juntamente com os passivos mencionados acima, ficamos nervosos com a empresa. A empresa teria de melhorar rapidamente as suas operações para que nos interessássemos por ela. Não menos importante, porque queimou US$ 237 milhões em fluxo de caixa livre negativo no ano passado. Por isso, basta dizer que consideramos a ação arriscada. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Caso em questão: Detectámos um sinal de alerta para a Frontier Group Holdings que deve ser tido em conta.

Quando tudo está dito e feito, por vezes é mais fácil concentrarmo-nos em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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