A JetBlue Airways (NASDAQ:JBLU) está a utilizar a dívida de forma sensata?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Podemos ver que a JetBlue Airways Corporation(NASDAQ:JBLU) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas essa dívida é uma preocupação para os acionistas?

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja por meio de captação de capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa última análise da JetBlue Airways

Qual é a dívida da JetBlue Airways?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a JetBlue Airways tinha uma dívida de US $ 3.07 bilhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 3.30 bilhões em um ano. No entanto, por ter uma reserva de caixa de US $ 1.57 bilhão, sua dívida líquida é menor, em cerca de US $ 1.50 bilhão.

Quão forte é o balanço da JetBlue Airways?

Podemos ver no balanço mais recente que a JetBlue Airways tinha passivos de US $ 3.63 bilhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 6.89 bilhões com vencimento além disso. Para compensar estas obrigações, tinha dinheiro em caixa no valor de 1,57 mil milhões de dólares, bem como contas a receber no valor de 336,0 milhões de dólares com vencimento no prazo de 12 meses. Assim, tem um passivo total de US$8,61 mil milhões superior à sua tesouraria e às contas a receber a curto prazo, em conjunto.

A deficiência aqui pesa muito sobre a própria empresa de US$ 2,28 bilhões, como se uma criança estivesse lutando sob o peso de uma enorme mochila cheia de livros, seu equipamento desportivo e um trompete. Por isso, pensamos que os accionistas devem estar atentos a este caso. Afinal de contas, a JetBlue Airways necessitaria provavelmente de uma importante recapitalização se tivesse de pagar atualmente aos seus credores. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas são os lucros futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da JetBlue Airways para manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se está concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a JetBlue Airways não foi rentável a nível do EBIT, mas conseguiu aumentar as suas receitas em 5,0%, para 9,6 mil milhões de dólares. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não rentáveis, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a JetBlue Airways registou uma perda de lucros antes de juros e impostos (EBIT). De facto, perdeu 33 milhões de dólares ao nível do EBIT. Combinando esta informação com o passivo significativo que já mencionámos, ficamos muito hesitantes em relação a esta ação, para dizer o mínimo. É claro que a empresa pode melhorar a sua situação com um pouco de sorte e uma boa execução. No entanto, não apostaríamos nela, uma vez que vaporizou 806 milhões de dólares em dinheiro nos últimos doze meses e não tem muitos activos líquidos. Assim, consideramos que se trata de uma ação de alto risco e não ficaríamos nada surpreendidos se a empresa pedisse dinheiro aos accionistas dentro em breve. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 3 sinais de alerta para a JetBlue Airways (1 é potencialmente grave!) que deve conhecer antes de investir aqui.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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