Essas 4 medidas indicam que a Globus Maritime (NASDAQ: GLBS) está usando a dívida extensivamente

O gestor de fundos externos apoiado por Charlie Munger, da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando afirma que "o maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas sim o facto de se vir a sofrer uma perda permanente de capital". Quando pensamos no risco de uma empresa, gostamos sempre de analisar a sua utilização da dívida, uma vez que a sobrecarga de dívida pode levar à ruína. Constatamos que a Globus Maritime Limited (NASDAQ:GLBS ) tem efetivamente dívidas no seu balanço. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Que risco traz a dívida?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não a pode pagar facilmente, quer através da angariação de capital, quer com o seu próprio fluxo de caixa. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de endividamento, começamos por considerar os níveis de tesouraria e de endividamento, em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para a Globus Maritime

Qual é a dívida da Globus Maritime?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em junho de 2023 a Globus Maritime tinha uma dívida de US $ 37,5 milhões, acima dos US $ 28,9 milhões em um ano. No entanto, seu balanço patrimonial mostra que possui US $ 53.2 milhões em dinheiro, portanto, na verdade, possui US $ 15.7 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Globus Maritime

Aproximando os dados do balanço mais recente, podemos ver que a Globus Maritime tinha passivos de US $ 13.5 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 31.7 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$ 53,2 milhões e US$ 611,0 mil em contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, na verdade, ela tem US$ 8,65 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

É bom ver que a Globus Maritime tem bastante liquidez no seu balanço, o que sugere uma gestão conservadora do passivo. Dado que possui uma liquidez de curto prazo facilmente adequada, não pensamos que venha a ter quaisquer problemas com os seus credores. Resumindo, a Globus Maritime tem liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Os accionistas devem estar cientes de que o EBIT da Globus Maritime baixou 100% no ano passado. Se esta tendência de ganhos se mantiver, o pagamento da dívida será tão fácil como colocar gatos numa montanha russa. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Globus Maritime pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas .

Por último, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, e não com lucros contabilísticos. A Globus Maritime pode ter liquidez líquida no balanço, mas não deixa de ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus resultados antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos dois anos, a Globus Maritime gastou muito dinheiro. Embora isso possa ser o resultado de despesas de crescimento, torna a dívida muito mais arriscada.

Resumindo

Embora sejamos solidários com os investidores que consideram a dívida preocupante, é preciso ter em mente que a Globus Maritime tem uma liquidez de US$15,7 milhões, bem como mais activos líquidos do que passivos. Assim, embora a Globus Maritime não tenha um grande balanço, não é certamente muito mau. O balanço é claramente a área em que nos devemos concentrar quando estamos a analisar a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, descobrimos 5 sinais de alerta para a Globus Maritime (1 não deve ser ignorado!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

No final do dia, é muitas vezes melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial de tais empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

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