Castor Maritime (NASDAQ: CTRM) parece usar a dívida de forma bastante sensata

David Iben disse-o bem quando afirmou: "A volatilidade não é um risco que nos preocupe. O que nos interessa é evitar a perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscado é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. É importante notar que a Castor Maritime Inc.(NASDAQ: CTRM) tem dívidas. Mas os acionistas devem se preocupar com o uso da dívida?

Por que a dívida traz risco?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando ela não pode cumprir facilmente essas obrigações, seja com fluxo de caixa livre ou levantando capital a um preço atraente. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser um instrumento extremamente bom para as empresas que necessitam de capital para investir no crescimento com taxas de rendibilidade elevadas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Castor Maritime

Qual é a dívida líquida da Castor Maritime?

Como você pode ver abaixo, a Castor Maritime tinha US $ 101.3 milhões em dívidas em setembro de 2023, ante US $ 137.3 milhões no ano anterior. Mas também tem US $ 144.3 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 43.0 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Castor Maritime

Podemos ver no balanço mais recente que a Castor Maritime tinha passivos de US $ 32.4 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 82.3 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$144,3 milhões e US$7,82 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, ela pode se orgulhar de ter US$37,5 milhões a mais de ativos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere fortemente que a Castor Maritime tem um balanço sólido (e a dívida não é preocupante). Tendo em conta este facto, pensamos que o seu balanço é tão forte como um boi. Em termos simples, o facto de a Castor Maritime ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

É bom que a carga da Castor Maritime não seja demasiado pesada, porque o seu EBIT baixou 27% no último ano. Quando se trata de pagar a dívida, a queda dos lucros não é mais útil do que os refrigerantes açucarados são para a saúde. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. Mas são os resultados da Castor Maritime que irão influenciar a forma como o balanço se mantém no futuro. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora a Castor Maritime tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Nos últimos três anos, a Castor Maritime registou um fluxo de caixa livre substancialmente negativo, no total. Embora isso possa ser o resultado de despesas de crescimento, torna a dívida muito mais arriscada.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Castor Maritime tem US$43,0 milhões em caixa líquido e um balanço forte. Por isso, não estamos preocupados com a utilização da dívida da Castor Maritime. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, todas as empresas podem conter riscos que existem fora do balanço. Por exemplo, identificámos 3 sinais de alerta para a Castor Maritime a que deve estar atento.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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