Stock Analysis

Crescimento moderado sem barreira para a United States Cellular Corporation (NYSE: USM) com ações avançando 53%

NYSE:USM
Source: Shutterstock

Os accionistas da United States Cellular Corporation(NYSE:USM) viram a sua paciência recompensada com um salto de 53% no preço das acções no último mês. O último mês é o melhor de um aumento maciço de 276% no último ano.

Embora o seu preço tenha subido, não é demais dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") da United States Cellular, de 1,2x, parece agora bastante "intermédio" em comparação com a indústria das telecomunicações sem fios nos Estados Unidos, onde o rácio P/S médio é de cerca de 1x. Embora isto possa não suscitar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja a nossa última análise da United States Cellular

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NYSE:USM Rácio Preço/Vendas vs Indústria 1 de junho de 2024

Como é que a United States Cellular se comportou recentemente?

Com receitas que estão a recuar mais do que a média da indústria nos últimos tempos, a United States Cellular tem estado muito lenta. Pode ser que muitos esperem que o desempenho desanimador das receitas volte em breve às médias do sector, o que impediu que o P/S caísse. Assim, embora se possa dizer que as acções são baratas, os investidores estarão à espera de melhorias antes de as considerarem de bom valor. Ou, no mínimo, esperam que não continue a ter um desempenho inferior, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não são favoráveis.

Se quiser ver as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a United States Cellular.

As previsões de receitas correspondem ao rácio P/S?

A única altura em que se sentiria confortável em ver um P/S como o da United States Cellular é quando o crescimento da empresa está a acompanhar de perto a indústria.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 6,6%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma quebra global de 5,5%. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Olhando agora para o futuro, prevê-se que as receitas caiam, registando uma contração de 2,6% durante o próximo ano, de acordo com os seis analistas que seguem a empresa. Com a previsão de um crescimento de 2,9% para o sector, trata-se de um resultado dececionante.

Tendo em conta este facto, é um pouco alarmante que o P/S da United States Cellular esteja em linha com a maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas comerciais da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que o declínio das receitas acabará por afetar o preço das acções.

A principal conclusão

As acções da United States Cellular têm tido um grande impulso ultimamente, o que fez com que o seu nível de P/S se aproximasse do resto da indústria. Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Embora o P/S da United States Cellular não seja nada fora do comum para as empresas do sector, não o esperávamos, dadas as previsões de diminuição das receitas. Quando vemos uma perspetiva sombria como esta, pensamos imediatamente que o preço das acções corre o risco de descer, afectando negativamente o P/S. Se considerarmos as perspectivas de receitas, o P/S parece indicar que os potenciais investidores podem estar a pagar um prémio pelas acções.

Também vale a pena notar que encontrámos 2 sinais de alerta para a United States Cellular (1 não deve ser ignorado!) que é necessário ter em consideração.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a United States Cellular, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.