A Ooma (NYSE:OOMA) está a usar demasiada dívida?

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Ooma, Inc.(NYSE:OOMA) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com a utilização da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

De um modo geral, a dívida só se torna um problema real quando uma empresa não consegue pagá-la facilmente, seja levantando capital ou com seu próprio fluxo de caixa. Se as coisas correrem muito mal, os credores podem assumir o controlo da empresa. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a obter capital a um preço elevado. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere a sua dívida razoavelmente bem - e em seu próprio benefício. O primeiro passo para analisar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

Ver a nossa análise mais recente da Ooma

Qual é a dívida líquida da Ooma?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que em janeiro de 2024 a Ooma tinha uma dívida de US $ 16.0 milhões, acima de nenhuma em um ano. No entanto, ela tem US $ 17.5 milhões em dinheiro compensando isso, levando a um caixa líquido de US $ 1.54 milhão.

Um olhar sobre os passivos da Ooma

Podemos ver no balanço mais recente que a Ooma tinha passivos de US $ 51.5 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 29.7 milhões com vencimento além disso. Em compensação, tinha US$17,5 milhões em caixa e US$12,1 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam 51,5 milhões de dólares mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber a curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Ooma vale 193,0 milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente angariar capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. No entanto, ainda vale a pena analisar a sua capacidade de pagar a dívida. Embora tenha passivos dignos de registo, a Ooma também tem mais dinheiro em caixa do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se a Ooma pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

No ano passado, a Ooma não foi rentável a nível de EBIT, mas conseguiu aumentar a sua receita em 9,5%, para US$237m. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Qual é o risco da Ooma?

Embora a Ooma tenha tido um prejuízo de lucros antes de juros e impostos (EBIT) nos últimos doze meses, ela gerou um fluxo de caixa livre positivo de US$ 6,1 milhões. Portanto, embora seja deficitária, não parece ter muito risco de balanço a curto prazo, tendo em conta o dinheiro líquido. Até vermos algum EBIT positivo, estamos um pouco cautelosos em relação às acções, sobretudo devido ao crescimento bastante modesto das receitas. O balanço é claramente a área a privilegiar quando se analisa a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Um exemplo: Detectámos um sinal de alerta para a Ooma que deve ser tido em conta.

Claro, se é o tipo de investidor que prefere comprar acções sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir a nossa lista exclusiva de acções de crescimento de dinheiro líquido, hoje.

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