Stock Analysis
Não é exagero dizer que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 16,5x da Vontier Corporation (NYSE:VNT) parece agora bastante "intermédio" em comparação com o mercado dos Estados Unidos, onde o rácio P/E mediano é de cerca de 16x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/E.
A recente diminuição dos lucros da Vontier tem estado em linha com o mercado. O P/E é provavelmente moderado porque os investidores pensam que a tendência dos lucros da empresa vai continuar a seguir o resto do mercado. Se ainda acreditamos no negócio, é preferível que a empresa não esteja a perder lucros. No mínimo, esperaria que os lucros não acelerassem para baixo, se o seu plano é adquirir algumas acções enquanto não são favoráveis.
Veja nossa análise mais recente para Vontier
Existe algum crescimento para Vontier?
Para justificar seu índice P / L, a Vontier precisaria produzir um crescimento semelhante ao do mercado.
Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 2,8%. Este facto prejudicou a boa evolução que a empresa estava a ter a longo prazo, uma vez que o crescimento do EPS a três anos continua a ser um valor notável de 20% no total. Apesar de ter sido uma viagem atribulada, é justo dizer que o crescimento dos lucros da empresa nos últimos tempos tem sido bastante respeitável.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos nove analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 14% por ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 10% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Tendo em conta este facto, é curioso que o P/E da Vontier se situe em linha com a maioria das outras empresas. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.
A palavra final
Normalmente, alertamos contra a leitura excessiva dos rácios preço/lucro ao tomar decisões de investimento, embora possa revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam sobre a empresa.
O nosso exame das previsões dos analistas da Vontier revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderá haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma descida dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.
É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos um sinal de alerta com a Vontier, e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.
É claro que pode encontrar um investimento fantástico ao analisar alguns bons candidatos. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas com um forte historial de crescimento, negociadas com um P/E baixo.
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.