Achamos que você deve estar ciente de alguns fatores preocupantes nos ganhos da Ubiquiti (NYSE: UI)

Os números de lucro da Ubiquiti Inc.(NYSE:UI) não surpreenderam os investidores. Acreditamos que os accionistas se aperceberam de alguns factores preocupantes para além dos números dos lucros estatutários.

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Um olhar mais atento sobre os ganhos da Ubiquiti

Como os nerds das finanças já sabem, o índice de acumulação do fluxo de caixa é uma medida chave para avaliar o quão bem o fluxo de caixa livre (FCF) de uma empresa corresponde ao seu lucro. O rácio de acumulação subtrai o FCF do lucro de um determinado período e divide o resultado pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Este rácio indica-nos quanto do lucro de uma empresa não é suportado pelo fluxo de caixa livre.

Consequentemente, um rácio de acumulação negativo é positivo para a empresa, e um rácio de acumulação positivo é negativo. Embora ter um rácio de acumulação acima de zero seja pouco preocupante, pensamos que vale a pena notar quando uma empresa tem um rácio de acumulação relativamente elevado. Isto porque alguns estudos académicos sugerem que os rácios de acréscimos elevados tendem a conduzir a lucros mais baixos ou a um menor crescimento dos lucros.

A Ubiquiti tem um rácio de acumulação de 0,57 para o ano até dezembro de 2023. Em termos estatísticos, trata-se de um fator negativo real para os lucros futuros. A empresa não gerou um único grama de fluxo de caixa livre durante esse período. Apesar de ter registado um lucro de 372,1 milhões de dólares, um olhar sobre o fluxo de caixa livre indica que a empresa gastou 16 milhões de dólares no último ano. Vale a pena notar que a Ubiquiti gerou um FCF positivo de US$156 milhões há um ano, então pelo menos eles fizeram isso no passado.

Isso pode levá-lo a perguntar-se o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da Ubiquiti

Como já deixámos bem claro, estamos um pouco preocupados com o facto de a Ubiquiti não ter apoiado o lucro do ano passado com fluxo de caixa livre. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários da Ubiquiti podem ser um mau indicador do seu poder de lucro subjacente e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. A boa notícia é que os seus ganhos por ação aumentaram 7,3% no último ano. É claro que ainda estamos apenas a arranhar a superfície quando se trata de analisar os seus ganhos; poderíamos também considerar as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Não se esqueça de que, quando se trata de analisar uma ação, vale a pena ter em conta os riscos envolvidos. Quando fizemos a nossa pesquisa, encontrámos 4 sinais de alerta para a Ubiquiti (3 são um pouco desagradáveis!) que acreditamos merecerem toda a sua atenção.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da Ubiquiti. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.