Pensamos que a Rogers (NYSE:ROG) pode manter-se à altura da sua dívida

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o risco de uma empresa. É importante notar que a Rogers Corporation(NYSE:ROG) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Qual é o risco que a dívida traz?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. É claro que muitas empresas utilizam a dívida para financiar o crescimento, sem quaisquer consequências negativas. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa última análise da Rogers

Qual é a dívida da Rogers?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que Rogers tinha uma dívida de US $ 30,0 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 215,0 milhões em um ano. Mas também tem US $ 131.7 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 101.7 milhões em dinheiro líquido.

Quão forte é o balanço patrimonial de Rogers?

De acordo com o último balanço relatado, Rogers tinha passivos de US $ 116.4 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 141.8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Em compensação, tinha US$131,7 milhões em caixa e US$207,1 milhões em contas a receber que venciam dentro de 12 meses. Assim, pode orgulhar-se de ter mais US$80,6 milhões de activos líquidos do que o total de passivos.

Este excedente sugere que a Rogers tem um balanço conservador e poderia provavelmente eliminar a sua dívida sem grande dificuldade. Em termos simples, o facto de a Rogers ter mais liquidez do que dívida é, sem dúvida, uma boa indicação de que pode gerir a sua dívida com segurança.

É importante notar que o EBIT da Rogers caiu uns impressionantes 23% nos últimos doze meses. Se esta tendência de ganhos se mantiver, pagar a dívida será tão fácil como levar gatos para uma montanha russa. O balanço é claramente a área a focar quando se está a analisar a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura da empresa decidirá se Rogers pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. A Rogers pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso irá influenciar tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Durante os últimos três anos, a Rogers produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 57% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora seja sempre sensato investigar a dívida de uma empresa, neste caso, a Rogers tem US$ 101,7 milhões em caixa líquido e um balanço com bom aspeto. Por isso, não temos qualquer problema com a utilização de dívida por parte da Rogers. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Estes riscos podem ser difíceis de detetar. Todas as empresas os têm, e nós detectámos 2 sinais de alerta para a Rogers que deve conhecer.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, verifique nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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