A popularidade da Rogers Corporation (NYSE:ROG) junto dos investidores está ameaçada pelo sobrevalorização

Com um rácio preço/lucro (ou "P/E") de 22x, a Rogers Corporation(NYSE:ROG) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/E inferiores a 16x e mesmo P/E's inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, o P/E pode ser elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Rogers, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado estarem a regredir. O P/E é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão especial.

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Quer saber como os analistas acham que o futuro de Rogers se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O crescimento da Rogers é suficiente?

O rácio P / L de Rogers seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento sólido e, mais importante, tenha um desempenho melhor do que o mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em uns impressionantes 40% no ano passado. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 1.575% no EPS, ajudado pelo seu desempenho a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período.

No que se refere às perspectivas, o próximo ano deverá ser marcado por uma diminuição dos lucros, com uma redução de 24%, segundo as estimativas dos dois analistas que acompanham a empresa. Isto não é muito bom quando se prevê que o resto do mercado cresça 13%.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Rogers estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Aparentemente, muitos investidores na empresa rejeitam o pessimismo da coorte de analistas e não estão dispostos a abandonar as suas acções a qualquer preço. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que a diminuição dos lucros acabará por afetar fortemente o preço das acções.

A principal conclusão

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Rogers negoceia atualmente com um P/L muito mais elevado do que o esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É também de salientar que encontrámos um sinal de alerta para a Rogers que deve ser tido em consideração.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Rogers, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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