Motorola Solutions (NYSE: MSI) pode ser uma compra para seu próximo dividendo

As acções da Motorola Solutions, Inc.(NYSE:MSI) estão prestes a ser transaccionadas em ex-dividendo dentro de quatro dias. A data ex-dividendo é normalmente definida como um dia útil antes da data de registo, que é a data limite em que deve estar presente nos livros da empresa como acionista para receber o dividendo. A data ex-dividendo é importante porque qualquer transação sobre uma ação tem de ter sido liquidada antes da data de registo para ser elegível para um dividendo. Assim, os investidores da Motorola Solutions que comprarem as acções a 14 de junho ou depois dessa data não receberão o dividendo, que será pago a 15 de julho.

O próximo pagamento de dividendos da empresa será de US$0,98 por ação, depois do ano passado, quando a empresa pagou um total de US$3,92 aos accionistas. Com base nos pagamentos do ano passado, as acções da Motorola Solutions têm um rendimento de cerca de 1,1% sobre o preço atual das acções de 371,06 USD. Se comprar esta empresa pelos seus dividendos, deve ter uma ideia se os dividendos da Motorola Solutions são fiáveis e sustentáveis. Por isso, temos de investigar se a Motorola Solutions pode pagar os seus dividendos e se estes podem aumentar.

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Os dividendos são normalmente pagos a partir dos lucros da empresa. Se uma empresa paga mais em dividendos do que ganhou em lucros, então o dividendo pode ser insustentável. É por isso que é bom ver a Motorola Solutions a pagar uns modestos 45% dos seus lucros. Uma verificação secundária útil pode ser avaliar se a Motorola Solutions gerou um fluxo de caixa livre suficiente para pagar os seus dividendos. Felizmente, os seus pagamentos de dividendos absorveram apenas 28% do fluxo de caixa livre gerado, o que constitui um rácio de pagamento confortável.

É positivo ver que os dividendos da Motorola Solutions são cobertos tanto pelos lucros como pelo fluxo de caixa, uma vez que isto é geralmente um sinal de que os dividendos são sustentáveis, e um rácio de pagamento mais baixo sugere geralmente uma maior margem de segurança antes de os dividendos serem cortados.

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Os ganhos e os dividendos têm crescido?

As empresas com ganhos por ação em crescimento consistente geralmente são as melhores ações de dividendos, pois geralmente acham mais fácil aumentar os dividendos por ação. Se o negócio entrar em desaceleração e o dividendo for cortado, a empresa pode ver seu valor cair vertiginosamente. É por isso que é um alívio ver que os lucros por ação da Motorola Solutions aumentaram 7,0% ao ano nos últimos cinco anos. A empresa está a reter mais de metade dos seus ganhos no negócio e tem vindo a aumentar os ganhos a um ritmo decente. As organizações que reinvestem fortemente em si próprias tornam-se normalmente mais fortes ao longo do tempo, o que pode trazer benefícios atractivos, tais como ganhos e dividendos mais elevados.

A principal forma de a maioria dos investidores avaliarem as perspectivas de dividendos de uma empresa é verificando a taxa histórica de crescimento dos dividendos. A Motorola Solutions registou um crescimento médio anual dos dividendos de 12% nos últimos 10 anos. É com agrado que vemos os dividendos crescerem a par dos lucros ao longo de vários anos, o que pode ser um sinal de que a empresa pretende partilhar o crescimento com os accionistas.

O resultado final

A Motorola Solutions tem o que é preciso para manter os seus pagamentos de dividendos? O crescimento dos lucros por ação tem vindo a aumentar ligeiramente e a Motorola Solutions está a pagar menos de metade dos seus lucros e fluxo de caixa como dividendos. Este facto é interessante por algumas razões, uma vez que sugere que a administração pode estar a reinvestir fortemente na empresa, mas também oferece espaço para aumentar os dividendos a prazo. Seria bom ver os lucros crescerem mais rapidamente, mas a Motorola Solutions está a ser conservadora com os seus pagamentos de dividendos e ainda pode ter um desempenho razoável a longo prazo. Há muitos motivos para gostar da Motorola Solutions, e damos prioridade a uma análise mais aprofundada da empresa.

Assim, embora a Motorola Solutions pareça boa do ponto de vista dos dividendos, vale sempre a pena estar a par dos riscos envolvidos nesta ação. Por exemplo, encontrámos 3 sinais de alerta para a Motorola Solutions que recomendamos que considere antes de investir no negócio.

Geralmente, não recomendamos apenas a compra da primeira ação de dividendos que vir. Aqui está uma lista com curadoria de ações interessantes que pagam fortes dividendos.

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