A Mirion Technologies (NYSE:MIR) está a usar demasiada dívida?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. Podemos constatar que a Mirion Technologies, Inc.(NYSE:MIR) utiliza efetivamente a dívida na sua atividade. Mas será que esta dívida é uma preocupação para os accionistas?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. Embora isso não seja muito comum, é frequente vermos empresas endividadas a diluir permanentemente os accionistas, porque os credores as obrigam a angariar capital a um preço de miséria. No entanto, ao substituir a diluição, a dívida pode ser uma ferramenta extremamente boa para as empresas que precisam de capital para investir no crescimento com elevadas taxas de rendibilidade. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

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Qual o montante da dívida da Mirion Technologies?

Como você pode ver abaixo, a Mirion Technologies tinha US $ 685.4 milhões em dívidas, em março de 2024, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Por outro lado, ela tem US $ 120.2 milhões em dinheiro, levando a uma dívida líquida de cerca de US $ 565.2 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Mirion Technologies?

Os dados mais recentes do balanço patrimonial mostram que a Mirion Technologies tinha passivos de US $ 234.6 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 896.2 milhões com vencimento depois disso. Compensando isso, ela tinha US$120,2 milhões em dinheiro e US$208,7 milhões em recebíveis que venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam mais US$801,9 milhões do que a combinação da sua tesouraria e das contas a receber de curto prazo.

Este défice não é assim tão mau porque a Mirion Technologies vale 2,26 mil milhões de dólares e, portanto, poderia provavelmente angariar capital suficiente para reforçar o seu balanço, se necessário. No entanto, vale a pena analisar de perto a sua capacidade de pagar a dívida. Ao analisar os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Mirion Technologies pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, talvez ache interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Mirion Technologies registou receitas de 811 milhões de dólares, o que representa um ganho de 10%, embora não tenha registado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Advertência

Nos últimos doze meses, a Mirion Technologies registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda do EBIT foi de US$ 5,1 milhões. Considerando que, juntamente com os passivos mencionados acima, não nos dá muita confiança de que a empresa deveria estar a usar tanta dívida. Assim, pensamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não irreparável. Sentir-nos-íamos melhor se a empresa transformasse o seu prejuízo de 81 milhões de dólares nos últimos doze meses num lucro. Por isso, para sermos francos, achamos que é arriscado. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o sítio óbvio para começar. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Por exemplo, identificámos um sinal de alerta para a Mirion Technologies que deve ser tido em conta.

Quando tudo está dito e feito, às vezes é mais fácil concentrar-se em empresas que nem sequer precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero 100% gratuita, agora mesmo.

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