Entrar barato na Knowles Corporation (NYSE: KN) pode ser difícil

Quando se verifica que quase metade das empresas da indústria eletrónica nos Estados Unidos têm rácios preço/venda (ou "P/S") inferiores a 1,6x, a Knowles Corporation(NYSE:KN) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,2x. No entanto, não é sensato tomar o P/S apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado como é.

Veja nossa análise mais recente para a Knowles

Como tem sido o desempenho da Knowles

A Knowles tem-se debatido ultimamente, uma vez que as suas receitas diminuíram mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai mudar completamente as coisas e acelerar para além da maioria das outras empresas do sector. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Knowles.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da Knowles sejam considerados razoáveis.

Ao analisar o último ano financeiro, ficámos desanimados ao ver que as receitas da empresa caíram 14%. Isto significa que também se registou uma quebra das receitas a longo prazo, uma vez que as receitas diminuíram 8,7% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Quanto às perspectivas, o próximo ano deverá gerar um crescimento de 20%, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Com uma previsão de crescimento do sector de apenas 6,9%, a empresa está posicionada para um resultado mais forte em termos de receitas.

Com esta informação, podemos ver porque é que a Knowles está a negociar a um P/S tão elevado em comparação com o sector. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

O que podemos aprender com o P/S da Knowles?

Diríamos que o poder do rácio preço/vendas não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a Knowles mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria eletrónica, como esperado. Parece que os accionistas estão confiantes nas receitas futuras da empresa, o que está a sustentar o P/S. A menos que estas condições se alterem, continuarão a apoiar fortemente o preço das acções.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. A nossa análisegratuita do balanço da Knowles , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

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