Stock Analysis
Com um rácio preço/lucro (ou "P/L") de 25,5x , a Keysight Technologies, Inc.(NYSE:KEYS) pode estar a enviar sinais de baixa neste momento, dado que quase metade de todas as empresas nos Estados Unidos têm rácios P/L inferiores a 16x e mesmo P/L inferiores a 9x não são invulgares. No entanto, não é sensato tomar o P/E apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser tão elevado.
Com lucros que estão a recuar mais do que os do mercado ultimamente, a Keysight Technologies tem estado muito lenta. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros recupere substancialmente, o que impediu que o P/E entrasse em colapso. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.
Veja a nossa última análise da Keysight Technologies
Haverá crescimento suficiente para a Keysight Technologies?
A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/E tão acentuado como o da Keysight Technologies é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o mercado.
Se analisarmos o último ano de ganhos, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 4,9%. No entanto, no último período de três anos, registou-se um excelente aumento global de 80% do EPS, apesar do seu desempenho insatisfatório a curto prazo. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez, de um modo geral, um excelente trabalho de crescimento dos lucros durante esse período, apesar de ter tido alguns percalços pelo caminho.
Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 15% ao ano nos próximos três anos. Entretanto, prevê-se que o resto do mercado cresça apenas 12% por ano, o que é visivelmente menos atrativo.
Com esta informação, podemos ver porque é que a Keysight Technologies está a ser negociada a um P/E tão elevado em comparação com o mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera deste forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.
A principal conclusão
Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.
Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Keysight Technologies revelou que as suas perspectivas de lucros superiores estão a contribuir para o seu P/L elevado. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/E, pois estão bastante confiantes de que os lucros futuros não estão ameaçados. Nestas circunstâncias, é difícil imaginar que o preço das acções caia fortemente num futuro próximo.
E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Keysight Technologies que deve conhecer.
É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa e não apenas da primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).
Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.