Achamos que existem alguns problemas para Jabil (NYSE: JBL) além de seus ganhos promissores

Os ganhos recentes publicados pela Jabil Inc.(NYSE:JBL) foram sólidos, mas as acções não se movimentaram tanto quanto esperávamos. Pensamos que isso se deve ao facto de os investidores olharem para além dos lucros estatutários e estarem preocupados com o que vêem.

Veja nossa análise mais recente para Jabil

O impacto de itens incomuns no lucro

É importante ressaltar que nossos dados indicam que o lucro da Jabil recebeu um impulso de US $ 674 milhões em itens incomuns, no ano passado. Não podemos negar que lucros maiores geralmente nos deixam otimistas, mas preferiríamos que o lucro fosse sustentável. Quando analisámos os números de milhares de empresas cotadas na bolsa, descobrimos que um aumento de itens invulgares num determinado ano não se repete frequentemente no ano seguinte. E, afinal, é exatamente isso que a terminologia contabilística implica. A Jabil teve uma contribuição bastante significativa de itens incomuns em relação ao seu lucro até fevereiro de 2024. Se tudo o resto se mantivesse igual, este facto teria provavelmente o efeito de tornar o lucro estatutário um mau indicador do poder dos ganhos subjacentes.

Isto pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que representa a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

Nossa opinião sobre o desempenho de lucro da Jabil

Como discutimos acima, pensamos que o item incomum positivo significativo torna os ganhos da Jabil um guia pobre para sua lucratividade subjacente. Por esta razão, pensamos que os lucros estatutários da Jabil podem ser um mau indicador do seu poder de lucro subjacente e podem dar aos investidores uma impressão demasiado positiva da empresa. Mas, pelo lado positivo, os seus lucros por ação cresceram a um ritmo extremamente impressionante nos últimos três anos. No final do dia, é essencial considerar mais do que apenas os factores acima referidos, se quiser compreender a empresa corretamente. Se quiser saber mais sobre a Jabil como empresa, é importante estar ciente dos riscos que esta enfrenta. Quando fizemos a nossa pesquisa, encontrámos 3 sinais de alerta para a Jabil (1 deixa-nos um pouco desconfortáveis!) que acreditamos merecerem toda a sua atenção.

Esta nota analisou apenas um único fator que esclarece a natureza do lucro da Jabil. Mas existem muitas outras formas de informar a sua opinião sobre uma empresa. Por exemplo, muitas pessoas consideram uma elevada rendibilidade do capital próprio como uma indicação de uma economia empresarial favorável, enquanto outras gostam de "seguir o dinheiro" e procurar as acções que os informadores estão a comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os iniciados estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.