O crescimento dos lucros subjacentes da Belden (NYSE:BDC) ultrapassou o retorno decente gerado para os accionistas nos últimos três anos

Embora os accionistas da Belden Inc.(NYSE:BDC) estejam provavelmente satisfeitos de um modo geral, as acções não tiveram recentemente um desempenho particularmente bom, com o preço das acções a cair 28% no último trimestre. Mas isso não deve desviar a atenção da excelente rendibilidade gerada ao longo de três anos. Nos últimos três anos, o preço das acções subiu 70%: melhor do que o mercado.

Apesar de a Belden ter perdido US$93 milhões da sua capitalização bolsista esta semana, vamos analisar as suas tendências fundamentais a longo prazo e ver se estas impulsionaram os retornos.

Ver a nossa análise mais recente da Belden

Embora a hipótese dos mercados eficientes continue a ser ensinada por alguns, está provado que os mercados são sistemas dinâmicos excessivamente reactivos e que os investidores nem sempre são racionais. Uma forma imperfeita, mas simples, de considerar como a perceção do mercado sobre uma empresa se alterou é comparar a variação dos lucros por ação (EPS) com o movimento do preço das acções.

A Belden conseguiu aumentar o seu EPS em 91% por ano ao longo de três anos, fazendo subir o preço das acções. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 19% do preço das acções. Por conseguinte, parece que o mercado moderou um pouco as suas expectativas de crescimento. Arriscamos que o baixo rácio P/E de 10,43 também reflecte o sentimento negativo em torno das acções.

Você pode ver abaixo como o EPS mudou ao longo do tempo (descubra os valores exatos clicando na imagem).

É bom ver que houve alguma compra significativa de informações privilegiadas nos últimos três meses. Isso é positivo. Por outro lado, pensamos que as tendências de receita e lucro são medidas muito mais significativas do negócio. Antes de comprar ou vender uma ação, recomendamos sempre um exame atento das tendências históricas de crescimento, disponíveis aqui...

Uma perspetiva diferente

Os accionistas da Belden estão a perder 13% no ano (mesmo incluindo dividendos), mas o próprio mercado está a subir 15%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Os investidores a longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 6% por ano, ao longo de cinco anos. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor a Belden, temos de ter em conta muitos outros factores. Tomemos os riscos, por exemplo - a Belden tem 1 sinal de alerta que achamos que deve ter em atenção.

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.