Os investidores não estão a comprar as receitas da UTime Limited (NASDAQ:WTO)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,1x da UTime Limited(NASDAQ:WTO) pode fazer com que pareça uma compra neste momento, em comparação com a indústria eletrónica nos Estados Unidos, onde cerca de metade das empresas têm rácios P/S superiores a 1,7x e mesmo P/S superiores a 5x são bastante comuns. No entanto, o P/S pode ser baixo por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para UTime

Como é que o UTime se comportou recentemente?

Por exemplo, considere que o desempenho financeiro da UTime tem sido mau ultimamente, uma vez que as suas receitas têm vindo a diminuir. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não é suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. Aqueles que estão em alta em relação à UTime esperam que não seja esse o caso, para poderem comprar as acções com uma avaliação mais baixa.

Quer ter uma visão completa dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a UTime ajudá-lo-á a analisar o seu desempenho histórico.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

O único momento em que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão baixo quanto o da UTime é quando o crescimento da empresa está no caminho certo para atrasar o setor.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma queda frustrante de 27% na receita da empresa. Este facto anulou todos os ganhos obtidos durante os últimos três anos, não se tendo registado praticamente nenhuma alteração nas receitas no total. Assim, os accionistas provavelmente não ficariam muito satisfeitos com as taxas de crescimento instáveis a médio prazo.

Esta situação contrasta com o resto do sector, que deverá crescer 7,0% no próximo ano, ou seja, um crescimento substancialmente superior às recentes taxas de crescimento anualizadas a médio prazo da empresa.

Tendo isto em consideração, é fácil compreender porque é que o P/S da UTime fica aquém da marca estabelecida pelos seus pares do sector. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter algo que acreditam que continuará a ficar atrás da indústria em geral.

O que podemos aprender com o P/S da UTime?

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

De acordo com as expectativas, a UTime mantém o seu P/S baixo devido ao facto de o seu crescimento recente a três anos ser inferior à previsão mais ampla do sector. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria das receitas não é suficientemente grande para justificar um rácio P/S mais elevado. A menos que as recentes condições a médio prazo melhorem, continuarão a constituir uma barreira para o preço das acções em torno destes níveis.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos 3 sinais de alerta para a UTime que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que aumentaram fortemente os lucros.

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