Surpresas mais desagradáveis podem estar reservadas para as ações da TransAct Technologies Incorporated (NASDAQ: TACT) após uma queda de 26%

Infelizmente para alguns accionistas, o preço das acções da TransAct Technologies Incorporated(NASDAQ:TACT) caiu 26% nos últimos trinta dias, prolongando o sofrimento recente. A recente queda completa doze meses desastrosos para os accionistas, que estão sentados numa perda de 53% durante esse tempo.

Mesmo após uma queda tão grande do preço, dado que cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") inferiores a 17x, pode ainda considerar a TransAct Technologies como uma ação a evitar totalmente com o seu rácio P/E de 62,1x. No entanto, o P/E pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a TransAct Technologies, uma vez que os seus ganhos têm vindo a diminuir mais rapidamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o P/E seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai dar uma reviravolta total e acelerar a sua cotação em relação à maioria das outras empresas do mercado. Esperemos que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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O crescimento corresponde ao elevado P/E?

O rácio P/E da TransAct Technologies seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito forte e, mais importante, um desempenho muito melhor do que o mercado.

Se analisarmos o último ano de ganhos, desanimadoramente os lucros da empresa caíram 63%. Infelizmente, isso fez com que a empresa voltasse ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento global dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos dois analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 732% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, consideramos preocupante que a TransAct Technologies esteja a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

O resultado final do P/L da TransAct Technologies

Mesmo depois de uma queda de preço tão forte, o P/L da TransAct Technologies ainda excede significativamente o resto do mercado. Diríamos que o poder do rácio preço/lucro não é principalmente como um instrumento de avaliação, mas sim para avaliar o sentimento atual dos investidores e as expectativas futuras.

Estabelecemos que a TransAct Technologies é atualmente transaccionada com um P/E muito superior ao esperado para uma empresa cujos lucros deverão diminuir. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar e descobrimos 4 sinais de alerta para a TransAct Technologies (1 é um pouco preocupante!) que deve ter em atenção antes de investir aqui.

Se estes riscos estão a fazê-lo reconsiderar a sua opinião sobre a TransAct Technologies, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe por aí.

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