O mercado ainda não gosta do que vê nos ganhos da SigmaTron International, Inc. (NASDAQ: SGMA)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a SigmaTron International, Inc.(NASDAQ:SGMA) como um investimento altamente atrativo com o seu rácio P/E de 4x. No entanto, precisaríamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E altamente reduzido.

A título de exemplo, os lucros da SigmaTron International deterioraram-se no último ano, o que não é de todo o ideal. Pode ser que muitos esperem que o desempenho dececionante dos lucros continue ou acelere, o que reprimiu o P/E. No entanto, se tal não acontecer, os actuais accionistas podem sentir-se optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja a nossa análise mais recente da SigmaTron International

Embora não haja estimativas de analistas disponíveis para a SigmaTron International, dê uma olhada nesta visualizaçãogratuita rica em dados para ver como a empresa se compara em termos de ganhos, receitas e fluxo de caixa.

Qual é a tendência de crescimento da SigmaTron International?

O rácio P/E da SigmaTron International seria típico de uma empresa que se espera que apresente um crescimento muito fraco ou mesmo uma queda dos lucros e, sobretudo, um desempenho muito pior do que o do mercado.

Retrospetivamente, o último ano apresentou uma frustrante redução de 66% nos resultados financeiros da empresa. Infelizmente, isso trouxe-a de volta ao ponto de partida, há três anos, com um crescimento dos EPS praticamente inexistente durante esse período. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Se compararmos a recente trajetória dos lucros a médio prazo com a previsão de expansão de 11% a um ano do mercado em geral, verificamos que é visivelmente menos atractiva numa base anualizada.

Com esta informação, podemos ver porque é que a SigmaTron International está a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Aparentemente, muitos accionistas não se sentiram confortáveis em manter algo que acreditam que vai continuar a acompanhar a bolsa.

A palavra final

Normalmente, alertamos para a necessidade de não se dar demasiada importância aos rácios preço/lucro quando se tomam decisões de investimento, embora estes possam revelar muito sobre o que os outros participantes no mercado pensam da empresa.

Como suspeitávamos, a nossa análise da SigmaTron International revelou que as tendências dos lucros a três anos estão a contribuir para o seu baixo P/L, uma vez que parecem piores do que as actuais expectativas do mercado. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Se as recentes tendências dos resultados a médio prazo se mantiverem, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo, nestas circunstâncias.

Há que ter sempre em conta os riscos. Neste caso, detectámos 3 sinais de alerta para a SigmaTron International que deve ter em conta, e 1 deles não pode ser ignorado.

É importante certificar-se de que procura uma grande empresa e não apenas a primeira ideia que encontra. Por isso, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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