Os fortes ganhos obtidos pela ePlus (NASDAQ: PLUS) são uma boa indicação da força do negócio

A ePlus inc.(NASDAQ:PLUS) acaba de registar bons resultados, mas o preço das acções não se alterou muito. Pensamos que os investidores não se aperceberam de alguns factores encorajadores subjacentes aos números dos lucros.

Veja nossa análise mais recente para ePlus

Um olhar mais atento aos resultados da ePlus

Muitos investidores não ouviram falar do rácio de acumulação do fluxo de caixa, mas na verdade é uma medida útil de quão bem o lucro de uma empresa é apoiado pelo fluxo de caixa livre (FCF) durante um determinado período. Em linguagem simples, este rácio subtrai o FCF do lucro líquido e divide esse número pelos activos operacionais médios da empresa durante esse período. Pode pensar-se no rácio de acumulação do fluxo de caixa como o "rácio de lucro não-FCF".

Por conseguinte, é considerado positivo quando uma empresa tem um rácio de acumulação negativo, mas negativo se o seu rácio de acumulação for positivo. Embora não seja um problema ter um rácio de acréscimos positivo, indicando um certo nível de lucros não monetários, um rácio de acréscimos elevado é indiscutivelmente mau, porque indica que os lucros em papel não são acompanhados por fluxos de caixa. Para citar um artigo de 2014 de Lewellen e Resutek, "as empresas com acumulações mais elevadas tendem a ser menos rentáveis no futuro".

Para o ano até dezembro de 2023, a ePlus tinha um rácio de acumulação de -0,15. Isto implica que tem uma conversão de caixa muito boa e que os seus ganhos no último ano subestimam significativamente o seu fluxo de caixa livre. De facto, teve um fluxo de caixa livre de US$264m no último ano, que foi muito mais do que o seu lucro estatutário de US$126,6m. Dado que a ePlus teve um fluxo de caixa livre negativo no período correspondente anterior, o resultado dos últimos doze meses de US$264m parece ser um passo na direção certa.

Isso pode fazer com que se pergunte o que os analistas estão a prever em termos de rentabilidade futura. Felizmente, pode clicar aqui para ver um gráfico interativo que descreve a rentabilidade futura, com base nas suas estimativas.

A nossa opinião sobre o desempenho dos lucros da ePlus

O rácio de acumulação da ePlus é sólido e indica um forte fluxo de caixa livre, como discutimos acima. Por isso, pensamos que o potencial de ganhos da ePlus é pelo menos tão bom quanto parece, e talvez até melhor! Melhor ainda, os seus EPS estão a crescer fortemente, o que é agradável de ver. É claro que a análise dos ganhos da ePlus é ainda muito superficial, pois é possível considerar também as margens, o crescimento previsto e o retorno do investimento, entre outros factores. Embora seja realmente importante considerar até que ponto os ganhos estatutários de uma empresa representam o seu verdadeiro poder de ganhos, também vale a pena dar uma vista de olhos ao que os analistas estão a prever para o futuro. No Simply Wall St, temos estimativas de analistas que pode consultar clicando aqui.

Esta nota apenas analisou um único fator que esclarece a natureza do lucro da ePlus. Mas há muitas outras maneiras de informar a sua opinião sobre uma empresa. Algumas pessoas consideram que uma elevada rendibilidade do capital próprio é um bom sinal de uma empresa de qualidade. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de empresas com uma elevada rendibilidade do capital próprio ou esta lista de acções que os informadores estão a comprar.

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.