A NetScout Systems (NASDAQ:NTCT) parece utilizar a dívida de forma bastante sensata

Warren Buffett disse a famosa frase: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Portanto, parece que o dinheiro inteligente sabe que a dívida - que normalmente está envolvida em falências - é um fator muito importante, quando se avalia o grau de risco de uma empresa. É importante notar que a NetScout Systems, Inc.(NASDAQ:NTCT) tem dívidas. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Por que a dívida traz risco?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Na pior das hipóteses, uma empresa pode ir à falência se não conseguir pagar aos seus credores. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Naturalmente, o lado positivo da dívida é o facto de representar frequentemente um capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir a taxas de retorno elevadas. A primeira coisa a fazer quando se considera a quantidade de dívida que uma empresa utiliza é olhar para o seu dinheiro e dívida em conjunto.

Veja nossa análise mais recente para NetScout Systems

Qual é a dívida líquida da NetScout Systems?

A imagem abaixo, na qual você pode clicar para obter mais detalhes, mostra que a NetScout Systems tinha uma dívida de US $ 100.0 milhões no final de dezembro de 2023, uma redução de US $ 200.0 milhões em um ano. Mas, por outro lado, também tem US $ 329.1 milhões em dinheiro, levando a uma posição de caixa líquido de US $ 229.1 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da NetScout Systems?

Podemos ver no balanço mais recente que a NetScout Systems tinha passivos de US $ 382,3 milhões com vencimento em um ano e passivos de US $ 303,6 milhões com vencimento além disso. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$329,1 milhões e US$221,6 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Portanto, tem um passivo total de US$135,2 milhões maior do que seu caixa e recebíveis de curto prazo, combinados.

É claro que a NetScout Systems tem uma capitalização de mercado de US$ 1,42 bilhão, portanto, esses passivos são provavelmente administráveis. No entanto, pensamos que vale a pena estar atento à solidez do seu balanço, uma vez que pode mudar ao longo do tempo. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a NetScout Systems possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

De facto, a graça salvadora da NetScout Systems é o seu baixo nível de endividamento, porque o seu EBIT caiu 26% nos últimos doze meses. A queda dos lucros (se a tendência se mantiver) poderá eventualmente tornar bastante arriscada mesmo uma dívida modesta. Quando se analisam os níveis de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a NetScout Systems pode reforçar o seu balanço ao longo do tempo. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. Embora a NetScout Systems tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena analisar a sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Felizmente para todos os accionistas, a NetScout Systems produziu mais fluxo de caixa livre do que EBIT nos últimos três anos. Esse tipo de forte conversão de caixa deixa-nos tão entusiasmados como a multidão quando a batida cai num concerto dos Daft Punk.

Resumindo

Compreendemos que os investidores estejam preocupados com os passivos da NetScout Systems, mas podemos ficar tranquilos com o facto de a empresa ter um cash líquido de 229,1 milhões de dólares. A cereja no topo do bolo foi o facto de ter convertido 242% desse EBIT em fluxo de caixa livre, trazendo US$71m. Portanto, não temos nenhum problema com o uso da dívida pela NetScout Systems. Embora a NetScout Systems não tenha obtido lucro estatutário no ano passado, o seu EBIT positivo sugere que a rentabilidade pode não estar longe. Clique aqui para ver se os seus ganhos estão a ir na direção certa, a médio prazo.

No final do dia, muitas vezes é melhor concentrar-se em empresas que estão livres de dívida líquida. Pode aceder à nossa lista especial dessas empresas (todas com um historial de crescimento dos lucros). É grátis.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.