Alguns accionistas sentem-se inquietos com o rácio P/E da Insight Enterprises, Inc. (NASDAQ:NSIT)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a Insight Enterprises, Inc. (NASDAQ:NSIT) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 22,7x. No entanto, o P / L pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

A Insight Enterprises tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento dos seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto os seus lucros regredirem. O preço por ação é provavelmente elevado porque os investidores pensam que a empresa continuará a enfrentar os ventos contrários do mercado em geral melhor do que a maioria. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

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Qual é a tendência de crescimento da Insight Enterprises?

Para justificar seu índice P / L, a Insight Enterprises precisaria produzir um crescimento impressionante em excesso do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 15%. É agradável constatar que o EPS também aumentou 77% em relação a três anos atrás, graças aos últimos 12 meses de crescimento. Por conseguinte, os accionistas teriam provavelmente acolhido com agrado estas taxas de crescimento dos lucros a médio prazo.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 8,1% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, a empresa está posicionada para um resultado mais fraco.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a Insight Enterprises estar a negociar a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores está à espera de uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. Só os mais ousados assumiriam que estes preços são sustentáveis, uma vez que este nível de crescimento dos lucros acabará provavelmente por pesar no preço das acções.

O que podemos aprender com o P/E da Insight Enterprises?

Utilizar apenas o rácio preço/lucro para determinar se deve vender as suas acções não é sensato, no entanto pode ser um guia prático para as perspectivas futuras da empresa.

Estabelecemos que a Insight Enterprises negoceia atualmente com um P/E muito superior ao esperado, uma vez que o seu crescimento previsto é inferior ao do mercado em geral. Neste momento, sentimo-nos cada vez mais desconfortáveis com o P/E elevado, uma vez que os lucros futuros previstos não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

É também de salientar que encontrámos dois sinais de alerta para a Insight Enterprises que devem ser tidos em consideração.

Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Insight Enterprises, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.

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