As acções da Minim, Inc. (NASDAQ:MINM) saltam 35%, mas a sua atividade continua a acompanhar a indústria

As acções da Minim, Inc.(NASDAQ:MINM) continuaram a sua dinâmica recente com um ganho de 35% só no último mês. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 30% nos últimos doze meses.

Embora o seu preço tenha subido, seria ainda compreensível pensar que a Minim é uma ação com boas perspectivas de investimento com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 0,3x, considerando que quase metade das empresas do sector das comunicações dos Estados Unidos têm rácios P/S superiores a 1,2x. No entanto, seria necessário aprofundar um pouco mais para determinar se existe uma base racional para o P/S reduzido.

Veja nossa análise mais recente para Minim

O que o P / S da Minim significa para os acionistas?

Por exemplo, a receita decrescente da Minim nos últimos tempos teria que ser motivo de reflexão. Talvez o mercado acredite que o desempenho recente das receitas não é suficientemente bom para acompanhar a indústria, fazendo com que o rácio P/S sofra. Os que estão em alta na Minim esperam que não seja esse o caso, para poderem comprar as acções com uma avaliação mais baixa.

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O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o baixo P/S?

Para justificar seu índice P / S, o Minim precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do setor.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 30%. Os últimos três anos também não parecem agradáveis, uma vez que a empresa reduziu as receitas em 21% no total. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado desanimados com as taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Se compararmos com o sector, que deverá registar um crescimento de 1,0% nos próximos 12 meses, a dinâmica descendente da empresa, com base nos resultados recentes das receitas a médio prazo, constitui um quadro preocupante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Minim esteja a negociar a um P/S inferior ao do sector. No entanto, não há garantia de que o P/S já tenha atingido um patamar mínimo, com as receitas a regredir. É possível que o P/S desça para níveis ainda mais baixos se a empresa não melhorar o seu crescimento de receitas.

O que podemos aprender com o P/S da Minim?

O último aumento do preço das acções não foi suficiente para elevar o P/S da Minim para perto da mediana do sector. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/vendas para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

A nossa análise da Minim confirma que a diminuição das receitas da empresa a médio prazo é um fator-chave para o seu baixo rácio preço/vendas, uma vez que se prevê que o sector cresça. Neste momento, os accionistas estão a aceitar o baixo P/S, uma vez que admitem que as receitas futuras provavelmente também não proporcionarão surpresas agradáveis. Dadas as circunstâncias actuais, parece improvável que o preço das acções sofra qualquer movimento significativo em qualquer direção num futuro próximo, se as recentes tendências das receitas a médio prazo se mantiverem.

É sempre necessário ter em conta o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos 4 sinais de alerta com a Minim (pelo menos 2 dos quais são significativos), e compreendê-los deve fazer parte do seu processo de investimento.

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