Falta alguma confiança no P/S da nLIGHT, Inc. (NASDAQ:LASR)

Quando se vê que quase metade das empresas da indústria eletrónica nos Estados Unidos têm rácios preço/vendas (ou "P/S") abaixo de 1,7x, a nLIGHT, Inc.(NASDAQ:LASR) parece estar a emitir alguns sinais de venda com o seu rácio P/S de 2,4x. No entanto, não é aconselhável apenas tomar o P / S pelo valor de face, pois pode haver uma explicação de por que ele é tão alto quanto é.

Veja nossa análise mais recente para nLIGHT

Como é que a nLIGHT se comportou recentemente?

Com uma receita que está a recuar mais do que a média da indústria nos últimos tempos, a nLIGHT tem estado muito lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que a empresa vai mudar completamente as coisas e acelerar para além da maioria das outras empresas do sector. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da nLIGHT se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento da receita da nLIGHT?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar o desempenho do setor para que índices P / S como o da nLIGHT sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 13%. Consequentemente, as receitas de há três anos atrás também registaram uma queda global de 5,8%. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos seis analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 0,6% no próximo ano. Entretanto, prevê-se que o resto da indústria cresça 3,1%, o que é visivelmente mais atrativo.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a nLIGHT estar a ser negociada a um P/S superior ao do sector. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Apesar de os analistas preverem alguns valores de crescimento de receitas inferiores aos do sector para a nLIGHT, isto não parece estar a afetar minimamente o P/S. A fraqueza na estimativa de receitas da empresa não é um bom presságio para o elevado P/S, que pode cair se o sentimento em relação às receitas não melhorar. A menos que estas condições melhorem significativamente, é muito difícil aceitar estes preços como sendo razoáveis.

Não esquecer que podem existir outros riscos. Por exemplo, identificámos 2 sinais de alerta para a nLIGHT que devem ser tidos em conta.

Se as empresas com um sólido crescimento dos lucros no passado são do seu agrado, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e baixos rácios P/E.

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