O mercado ainda não gosta do que vê nos ganhos da Kimball Electronics, Inc. (NASDAQ: KE)

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 17x, pode considerar a Kimball Electronics, Inc.(NASDAQ:KE) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 9,2x. No entanto, precisamos de ir um pouco mais fundo para determinar se existe uma base racional para o P/E reduzido.

Os últimos tempos têm sido agradáveis para a Kimball Electronics, uma vez que os seus ganhos aumentaram, apesar de os ganhos do mercado terem invertido a tendência. É possível que muitos esperem que o forte desempenho dos lucros se degrade substancialmente, possivelmente mais do que o mercado, que reprimiu o P/E. Se gostarmos da empresa, esperamos que não seja esse o caso, de modo a podermos adquirir algumas acções enquanto ela está em baixa.

Veja a nossa última análise da Kimball Electronics

Gostaria de saber como os analistas pensam que o futuro da Kimball Electronics se compara com a indústria? Nesse caso, o nosso relatóriogratuito é um ótimo ponto de partida.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o baixo P/E?

O rácio P/E da Kimball Electronics seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento limitado e, sobretudo, um desempenho pior do que o do mercado.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa aumentou os lucros por ação em impressionantes 24% no ano passado. O forte desempenho recente significa que também foi capaz de aumentar os EPS em 50% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente excelente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos cinco analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 0,5% no próximo ano. Com o mercado a prever um crescimento de 13%, trata-se de um resultado dececionante.

Com esta informação, não nos surpreende que a Kimball Electronics esteja a negociar a um P/E inferior ao do mercado. No entanto, nada garante que o P/E já tenha atingido um patamar mínimo, com os ganhos a inverterem-se. Mesmo a manutenção destes preços poderá ser difícil de alcançar, uma vez que as fracas perspectivas estão a pesar sobre as acções.

A principal conclusão

Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.

Como suspeitávamos, o nosso exame das previsões dos analistas da Kimball Electronics revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros estão a contribuir para o seu baixo P/L. Nesta fase, os investidores consideram que o potencial de melhoria dos resultados não é suficientemente grande para justificar um rácio P/E mais elevado. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma forte subida do preço das acções num futuro próximo.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Kimball Electronics que deve conhecer.

Se não tem a certeza sobre a solidez do negócio da Kimball Electronics, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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