Os investidores da IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) são menos pessimistas do que o esperado

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E's") inferiores a 17x, pode considerar a IPG Photonics Corporation (NASDAQ:IPGP) como uma ação a evitar potencialmente com o seu rácio P/E de 21,9x. No entanto, precisaríamos cavar um pouco mais fundo para determinar se há uma base racional para o P / L elevado.

Com o crescimento dos seus ganhos em território positivo, em comparação com o declínio dos ganhos da maioria das outras empresas, a IPG Photonics tem-se saído bastante bem nos últimos tempos. Parece que muitos esperam que a empresa continue a desafiar as adversidades do mercado em geral, o que aumentou a vontade dos investidores de pagar pelas acções. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente para IPG Photonics

Quer saber como os analistas pensam que o futuro da IPG Photonics se compara ao da indústria? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento nos dizem sobre o elevado P/E?

Para justificar o seu rácio P/E, a IPG Photonics teria de apresentar um crescimento impressionante superior ao do mercado.

Se analisarmos o último ano de crescimento dos lucros, a empresa registou um aumento fantástico de 92%. No último período de três anos, registou-se igualmente um aumento global de 12% dos lucros por ação, amplamente favorecido pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente respeitável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos oito analistas que cobrem a empresa sugerem que o crescimento dos lucros está a entrar em território negativo, diminuindo 23% no próximo ano. Isto não é muito bom quando se espera que o resto do mercado cresça 13%.

Com esta informação, consideramos preocupante o facto de a IPG Photonics estar a ser negociada a um P/E superior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas de negócio da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/E descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas negativas de crescimento.

A palavra final

Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/lucro para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

O nosso exame das previsões dos analistas da IPG Photonics revelou que as suas perspectivas de diminuição dos lucros não estão a afetar o seu elevado P/E tanto quanto teríamos previsto. Neste momento, estamos cada vez mais desconfortáveis com o elevado P/E, uma vez que é altamente improvável que os lucros futuros previstos sustentem um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Muitos outros factores de risco vitais podem ser encontrados no balanço da empresa. A nossa análisegratuita do balanço da IPG Photonics , com seis verificações simples, permitir-lhe-á descobrir quaisquer riscos que possam constituir um problema.

Se os rácios P/E lhe interessam, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e rácios P/E baixos.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.