A Extreme Networks (NASDAQ:EXTR) é um investimento arriscado?

Warren Buffett disse: "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". É natural considerar o balanço de uma empresa quando se examina o seu grau de risco, uma vez que a dívida está frequentemente envolvida quando uma empresa entra em colapso. É importante notar que a Extreme Networks, Inc.(NASDAQ:EXTR) tem dívidas. Mas será que os accionistas devem estar preocupados com o uso da dívida?

Quando é que a dívida é um problema?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagamento da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma situação mais comum (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de diluir os accionistas a um preço baixo das acções simplesmente para controlar a dívida. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, nomeadamente para as empresas de capital pesado. O primeiro passo ao considerar os níveis de endividamento de uma empresa é considerar o seu dinheiro e a sua dívida em conjunto.

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Qual é a dívida da Extreme Networks?

Você pode clicar no gráfico abaixo para obter os números históricos, mas ele mostra que a Extreme Networks tinha US $ 192.3 milhões em dívidas em dezembro de 2023, ante US $ 258.5 milhões, um ano antes. Mas também tem US $ 221.4 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 29.1 milhões em dinheiro líquido.

Um olhar sobre os passivos da Extreme Networks

Analisando os dados mais recentes do balanço, podemos ver que a Extreme Networks tinha passivos de US $ 549.0 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 485.5 milhões com vencimento além disso. Compensando estas obrigações, tinha dinheiro de US$221,4 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$112,0 milhões com vencimento dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam US$701,0m mais do que a combinação do seu dinheiro e das suas contas a receber de curto prazo.

A Extreme Networks tem uma capitalização de mercado de US$ 1,40 bilhão, portanto, muito provavelmente poderia levantar dinheiro para melhorar seu balanço patrimonial, se necessário. No entanto, vale a pena analisar atentamente a sua capacidade de pagar a dívida. Embora tenha passivos dignos de registo, a Extreme Networks também tem mais dinheiro do que dívida, pelo que estamos bastante confiantes de que pode gerir a sua dívida com segurança.

Além disso, temos o prazer de informar que a Extreme Networks aumentou o seu EBIT em 71%, reduzindo assim o espetro de futuros reembolsos de dívidas. Não há dúvida de que é no balanço que mais aprendemos sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, acima de tudo, que determinarão a capacidade da Extreme Networks de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se estiver concentrado no futuro, pode consultar este relatório gratuito que mostra as previsões de lucros dos analistas.

Finalmente, uma empresa só pode pagar a dívida com dinheiro vivo, não com lucros contabilísticos. A Extreme Networks pode ter liquidez líquida no balanço, mas continua a ser interessante analisar a forma como a empresa converte os seus lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, porque isso influenciará tanto a sua necessidade como a sua capacidade de gerir a dívida. Nos últimos três anos, a Extreme Networks produziu efetivamente mais fluxo de caixa livre do que EBIT. Não há nada melhor do que a entrada de dinheiro quando se trata de ficar nas boas graças dos seus credores.

Resumindo

Embora o balanço da Extreme Networks não seja particularmente forte, devido ao total de passivos, é claramente positivo ver que tem uma liquidez líquida de US$29,1 milhões. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$221m, sendo 191% do seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Extreme Networks seja arriscado. Ficaríamos motivados a investigar mais a ação se descobríssemos que os membros da Extreme Networks compraram acções recentemente. Se você também, então está com sorte, já que hoje estamos a partilhar gratuitamente a nossa lista de transacções de informação privilegiada.

Se estiver interessado em investir em empresas que podem aumentar os lucros sem o peso da dívida, consulte esta lista gratuita de empresas em crescimento que têm dinheiro líquido no balanço.

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