Estas 4 medidas indicam que a Daktronics (NASDAQ:DAKT) está a usar a dívida razoavelmente bem

Há quem diga que a volatilidade, e não a dívida, é a melhor forma de pensar sobre o risco enquanto investidor, mas Warren Buffett disse que "Volatilidade está longe de ser sinónimo de risco". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Tal como acontece com muitas outras empresas , a Daktronics, Inc.(NASDAQ:DAKT) recorre à dívida. Mas a questão mais importante é: quanto risco essa dívida está criando?

Quando é que a dívida é perigosa?

A dívida e outros passivos tornam-se arriscados para uma empresa quando esta não pode cumprir facilmente essas obrigações, quer com fluxo de caixa livre, quer através da angariação de capital a um preço atrativo. Em última análise, se a empresa não puder cumprir as suas obrigações legais de reembolso da dívida, os accionistas podem ficar sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda assim dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir acções a preços de saldo, diluindo permanentemente os accionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que o endividamento pode ser um instrumento importante para as empresas, em particular para as empresas de capital pesado. Quando examinamos os níveis de endividamento, consideramos primeiro os níveis de caixa e de endividamento, em conjunto.

Veja a nossa última análise da Daktronics

Qual é a dívida da Daktronics?

Como você pode ver abaixo, no final de outubro de 2023, a Daktronics tinha US $ 56,6 milhões em dívidas, ante US $ 26,4 milhões um ano atrás. Clique na imagem para obter mais detalhes. No entanto, ela tem US $ 65.3 milhões em caixa para compensar isso, levando a um caixa líquido de US $ 8.70 milhões.

Quão saudável é o balanço patrimonial da Daktronics?

De acordo com o último balanço relatado, a Daktronics tinha passivos de US $ 189.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 97.8 milhões com vencimento em mais de 12 meses. Por outro lado, tinha dinheiro em caixa de US$65,3 milhões e US$161,0 milhões de contas a receber com vencimento dentro de um ano. Assim, os seus passivos totalizam mais US$61,4 milhões do que a combinação da sua tesouraria e das contas a receber de curto prazo.

Uma vez que as acções da Daktronics negociadas publicamente valem um total de US$391,3 milhões, parece improvável que este nível de passivo constitua uma grande ameaça. Mas existem passivos suficientes para que recomendemos aos accionistas que continuem a monitorizar o balanço, no futuro. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Daktronics possui dinheiro líquido, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada!

Também foi bom ver que, apesar de perder dinheiro na linha EBIT no ano passado, a Daktronics deu a volta por cima nos últimos 12 meses, entregando um EBIT de US$ 90 milhões. Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas não se pode ver a dívida de forma totalmente isolada, uma vez que a Daktronics vai precisar de ganhos para pagar essa dívida. Por isso, se estiver interessado em saber mais sobre os seus ganhos, talvez valha a pena consultar este gráfico da sua tendência de ganhos a longo prazo.

Por último, embora o fisco possa adorar os lucros contabilísticos, os credores só aceitam dinheiro vivo. Embora a Daktronics tenha dinheiro líquido no seu balanço, vale a pena dar uma vista de olhos à sua capacidade de converter os lucros antes de juros e impostos (EBIT) em fluxo de caixa livre, para nos ajudar a compreender a rapidez com que está a construir (ou a corroer) esse saldo de caixa. Durante o último ano, a Daktronics produziu um fluxo de caixa livre robusto equivalente a 70% do seu EBIT, mais ou menos o que seria de esperar. Este fluxo de caixa livre coloca a empresa numa boa posição para pagar a dívida, quando apropriado.

Resumindo

Embora a Daktronics tenha mais passivos do que activos líquidos, também tem uma liquidez líquida de 8,70 milhões de dólares. E impressionou-nos com um fluxo de caixa livre de US$63m, sendo 70% do seu EBIT. Portanto, não achamos que o uso de dívida pela Daktronics seja arriscado. Acima da maioria das outras métricas, pensamos que é importante acompanhar a rapidez com que os ganhos por ação estão a crescer, se é que estão. Se também chegou a essa conclusão, está com sorte, porque hoje pode ver gratuitamente este gráfico interativo do histórico de ganhos por ação da Daktronics.

Claro, se você é o tipo de investidor que prefere comprar ações sem o peso da dívida, então não hesite em descobrir nossa lista exclusiva de ações de crescimento de caixa líquido, hoje.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.