Após um salto de 28%, as acções da Cepton, Inc. (NASDAQ:CPTN) não estão a voar sob o radar

Os accionistas da Cepton, Inc.(NASDAQ:CPTN) ficariam entusiasmados ao ver que o preço das acções teve um mês excelente, registando um ganho de 28% e recuperando da fraqueza anterior. Nem todos os accionistas se sentirão jubilosos, uma vez que o preço das acções continua a cair uns decepcionantes 28% nos últimos doze meses.

Depois de um salto tão grande no preço, poder-se-ia pensar que a Cepton é uma ação a evitar com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 4x, considerando que quase metade das empresas da indústria eletrónica dos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,8x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

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Como tem sido o desempenho da Cepton

A Cepton tem certamente feito um bom trabalho ultimamente, uma vez que o crescimento das suas receitas tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto as suas receitas a regredir. Talvez o mercado esteja à espera que o crescimento futuro das receitas da empresa contrarie a tendência do sector, contribuindo para um P/S mais elevado. Caso contrário, os accionistas existentes poderão estar um pouco nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser saber quais são as previsões dos analistas para o futuro, consulte o nosso relatóriogratuito sobre a Cepton.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Cepton?

A única vez que você se sentiria realmente confortável vendo um P / S tão íngreme quanto o de Cepton é quando o crescimento da empresa está a caminho de ofuscar decididamente a indústria.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho excecional de 76% para a linha de topo da empresa. De forma espetacular, o crescimento das receitas a três anos aumentou várias ordens de grandeza, graças, em parte, aos últimos 12 meses de crescimento das receitas. Por conseguinte, os accionistas teriam ficado muito satisfeitos com estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 159% por ano, segundo as estimativas dos quatro analistas que acompanham a empresa. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento de 9,1% por ano previsto para o sector em geral.

Tendo isto em conta, não é difícil compreender por que razão o P/S da Cepton é elevado em relação aos seus pares do sector. Parece que a maioria dos investidores espera este forte crescimento futuro e está disposta a pagar mais pelas acções.

A principal conclusão

O P/S da Cepton cresceu bem no último mês, graças a um bom aumento do preço das acções. Geralmente, a nossa preferência é limitar a utilização do rácio preço/venda para estabelecer o que o mercado pensa sobre a saúde geral de uma empresa.

Estabelecemos que a Cepton mantém o seu P/S elevado devido ao facto de o crescimento previsto das receitas ser superior ao do resto da indústria eletrónica, como previsto. Neste momento, os accionistas estão confortáveis com o P/S, pois estão bastante confiantes de que as receitas futuras não estão ameaçadas. Nestas circunstâncias, é difícil prever uma descida acentuada do preço das acções num futuro próximo.

Há que pensar sempre nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Cepton que deve ser tido em conta.

Se não tem a certeza sobre a solidez da atividade da Cepton, explore a nossa lista interactiva de acções com fundamentos sólidos para outras empresas que lhe possam ter escapado.

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