O preço é justo para a Cognex Corporation (NASDAQ:CGNX)

O rácio preço/vendas (ou "P/S") da Cognex Corporation(NASDAQ:CGNX) de 9,6x pode parecer uma fraca oportunidade de investimento quando se considera que cerca de metade das empresas da indústria eletrónica nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 1,7x. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente da Cognex

Como a Cognex tem se comportado

Com uma receita que está a recuar mais do que a média da indústria nos últimos tempos, a Cognex tem estado muito lenta. Talvez o mercado esteja a prever uma mudança na sorte da empresa e espere que ela ultrapasse o resto da indústria, elevando o rácio P/S. Caso contrário, os accionistas existentes podem estar muito nervosos quanto à viabilidade do preço das acções.

Se quiser ver o que os analistas estão a prever para o futuro, deve consultar o nosso relatóriogratuito sobre a Cognex.

O que as métricas de crescimento da receita estão nos dizendo sobre o alto P/S?

Há uma suposição inerente de que uma empresa deve superar em muito o desempenho da indústria para que índices P / S como o da Cognex sejam considerados razoáveis.

Olhando para trás primeiro, o crescimento da receita da empresa no ano passado não foi algo para se entusiasmar, pois registrou um declínio dececionante de 8.6%. Como resultado, a receita de três anos atrás também caiu 4,0% no geral. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente indesejável para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 14% ao ano nos próximos três anos. Com a previsão de que o sector apenas irá crescer 9,7% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais forte.

À luz deste facto, é compreensível que o P/S da Cognex se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, os accionistas não estão interessados em descarregar algo que está potencialmente a visar um futuro mais próspero.

O resultado final do P/S da Cognex

Normalmente, advertimos contra a leitura excessiva dos rácios preço-venda ao tomar decisões de investimento, embora possam revelar muito sobre o que os outros participantes do mercado pensam sobre a empresa.

A nossa análise da Cognex mostra que o seu rácio P/S permanece elevado devido às suas fortes receitas futuras. Nesta fase, os investidores sentem que o potencial para uma deterioração das receitas é bastante remoto, justificando o elevado rácio P/S. A menos que os analistas tenham realmente errado o alvo, estas fortes previsões de receitas devem manter o preço das acções em alta.

Existem também outros factores de risco vitais a considerar antes de investir e descobrimos um sinal de alerta para a Cognex que deve ser tido em conta.

É importante certificar-se de que está à procura de uma grande empresa e não apenas da primeira ideia que encontrar. Por isso, se a rentabilidade crescente se alinha com a sua ideia de uma grande empresa, dê uma vista de olhos a esta lista gratuita de empresas interessantes com um forte crescimento recente dos lucros (e um P/E baixo).

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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.