A Weave Communications (NYSE:WEAV) está a usar demasiada dívida?

Howard Marks colocou a questão de uma forma muito clara quando disse que, em vez de se preocupar com a volatilidade do preço das acções, "A possibilidade de perda permanente é o risco com que me preocupo... e com que se preocupam todos os investidores práticos que conheço". Assim, pode ser óbvio que é necessário ter em conta a dívida, quando se pensa no risco de uma determinada ação, porque demasiada dívida pode afundar uma empresa. Observamos que a Weave Communications, Inc.(NYSE: WEAV) tem dívidas em seu balanço patrimonial. Mas a verdadeira questão é se essa dívida está tornando a empresa arriscada.

Quando a dívida é perigosa?

A dívida é uma ferramenta para ajudar as empresas a crescer, mas se uma empresa é incapaz de pagar seus credores, então ela existe à mercê deles. Parte integrante do capitalismo é o processo de "destruição criativa", em que as empresas falidas são impiedosamente liquidadas pelos seus banqueiros. No entanto, um cenário mais comum (mas ainda assim doloroso) é o de ter de angariar novos capitais próprios a um preço baixo, diluindo assim permanentemente os accionistas. Dito isto, a situação mais comum é quando uma empresa gere razoavelmente bem a sua dívida - e em seu próprio benefício. Quando pensamos na utilização da dívida por parte de uma empresa, começamos por analisar a liquidez e a dívida em conjunto.

Veja a nossa análise mais recente da Weave Communications

Qual é a dívida da Weave Communications?

Como você pode ver abaixo, a Weave Communications tinha US $ 10.0 milhões em dívidas, em setembro de 2023, o que é quase o mesmo que no ano anterior. Você pode clicar no gráfico para obter mais detalhes. Mas também tem US $ 118.4 milhões em dinheiro para compensar isso, o que significa que tem US $ 108.4 milhões em dinheiro líquido.

Uma olhada nos passivos da Weave Communications

Analisando os dados mais recentes do balanço patrimonial, podemos ver que a Weave Communications tinha passivos de US $ 69.9 milhões com vencimento em 12 meses e passivos de US $ 60.0 milhões com vencimento além disso. Compensando isso, tinha US$118,4 milhões em caixa e US$3,71 milhões em contas a receber que se venciam dentro de 12 meses. Assim, os seus passivos superam a soma da sua tesouraria e das contas a receber (a curto prazo) em US$7,76 milhões.

Tendo em conta a dimensão da Weave Communications, parece que os seus activos líquidos estão bem equilibrados com o seu passivo total. Portanto, é muito improvável que a empresa de US$ 866,3 milhões esteja com pouco dinheiro, mas ainda vale a pena ficar de olho no balanço. Apesar dos seus passivos dignos de nota, a Weave Communications apresenta liquidez líquida, pelo que é justo dizer que não tem uma dívida pesada! Não há dúvida de que é a partir do balanço que se aprende mais sobre a dívida. Mas são os ganhos futuros, mais do que qualquer outra coisa, que determinarão a capacidade da Weave Communications de manter um balanço saudável no futuro. Por isso, se quiser ver o que pensam os profissionais, pode achar interessante este relatório gratuito sobre as previsões de lucros dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Weave Communications registou receitas de 162 milhões de dólares, o que representa um ganho de 19%, embora não tenha apresentado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Normalmente, gostamos de ver um crescimento mais rápido das empresas não lucrativas, mas cada um tem a sua opinião.

Qual é o risco da Weave Communications?

Não temos dúvidas de que as empresas deficitárias são, em geral, mais arriscadas do que as rentáveis. E, no último ano, a Weave Communications registou um prejuízo nos resultados antes de juros e impostos (EBIT), verdade seja dita. E, no mesmo período, registou uma saída de caixa livre negativa de US$178k e contabilizou uma perda contabilística de US$33m. Mas a graça salvadora são os US$ 108,4 milhões no balanço. Este montante significa que a empresa pode continuar a gastar para crescer durante pelo menos dois anos, às taxas actuais. Resumindo, estamos um pouco cépticos em relação a esta empresa, pois parece bastante arriscada na ausência de fluxo de caixa livre. Quando se analisa o nível de endividamento, o balanço é o ponto de partida óbvio. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço - longe disso. Para esse efeito, deve estar atento aos dois sinais de alerta que detectámos na Weave Communications.

Se, depois de tudo isso, você estiver mais interessado em uma empresa de rápido crescimento com um balanço sólido, então confira nossa lista de ações de crescimento de caixa líquido sem demora.

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