Falta alguma confiança no P/S da LiveRamp Holdings, Inc. (NYSE:RAMP)

Não é exagero dizer que o rácio preço/vendas (ou "P/S") de 3,7x da LiveRamp Holdings, Inc. (NYSE:RAMP) parece agora bastante "intermédio" para as empresas da indústria de software nos Estados Unidos, onde o rácio P/S mediano é de cerca de 4,4x. Embora isto possa não levantar quaisquer dúvidas, se o rácio P/S não for justificado, os investidores podem estar a perder uma oportunidade potencial ou a ignorar uma desilusão iminente.

Veja nossa análise mais recente para LiveRamp Holdings

Como é que a LiveRamp Holdings se comportou recentemente?

Com um crescimento de receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a LiveRamp Holdings tem sido relativamente lenta. Talvez o mercado esteja à espera que o desempenho futuro das receitas aumente, o que tem evitado que o P/S diminua. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Quer ter uma visão completa das estimativas dos analistas para a empresa? Então, o nosso relatóriogratuito sobre a LiveRamp Holdings ajudá-lo-á a descobrir o que está no horizonte.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o P/S?

O rácio P/S da LiveRamp Holdings seria típico de uma empresa que apenas deverá apresentar um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com a indústria.

Se analisarmos o último ano de crescimento das receitas, a empresa registou um aumento digno de 8,7%. O último período de três anos também registou um excelente aumento global de 51% nas receitas, ajudado de certa forma pelo seu desempenho a curto prazo. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento das receitas foi recentemente excelente para a empresa.

No que respeita às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento anual de 12%, segundo as estimativas dos dez analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento de 17% por ano no sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Com esta informação, achamos interessante que a LiveRamp Holdings esteja a ser negociada a um P/S bastante semelhante ao do sector. Parece que a maioria dos investidores está a ignorar as expectativas de crescimento bastante limitadas e está disposta a pagar mais pela exposição às acções. Será difícil manter estes preços, uma vez que este nível de crescimento das receitas acabará provavelmente por pesar sobre as acções.

O resultado final do P/S da LiveRamp Holdings

Argumenta-se que o rácio preço/vendas é uma medida inferior de valor em certos sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

Dado que as projecções de crescimento das receitas da LiveRamp Holdings são relativamente moderadas em comparação com a indústria em geral, é uma surpresa vê-la a negociar com o seu atual rácio P/S. Quando vemos empresas com uma perspetiva de receitas relativamente mais fraca em comparação com o sector, suspeitamos que o preço das acções corre o risco de descer, fazendo baixar o P/S moderado. Circunstâncias como esta representam um risco para os investidores actuais e potenciais, que podem ver o preço das acções cair se o baixo crescimento das receitas tiver impacto no sentimento.

Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a LiveRamp Holdings que deve ser tido em conta.

É claro que as empresas lucrativas com um histórico de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que registaram um forte crescimento dos lucros.

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