O que o P / S da Instructure Holdings, Inc. (NYSE: INST) não está dizendo a você

Poderá pensar que, com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 5,9x, a Instructure Holdings, Inc.(NYSE:INST) é uma ação a evitar potencialmente, visto que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,4x e mesmo P/S inferiores a 1,8x não são fora do comum. No entanto, o P / S pode ser alto por um motivo e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente para Instructure Holdings

Como tem sido o desempenho da Instructure Holdings

Os últimos tempos não têm sido bons para a Instructure Holdings, uma vez que as suas receitas têm vindo a aumentar mais lentamente do que a maioria das outras empresas. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. No entanto, se não for esse o caso, os investidores podem ser apanhados a pagar demasiado pelas acções.

Gostaria de saber como é que os analistas pensam que o futuro da Instructure Holdings se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

Qual é a tendência de crescimento das receitas da Instructure Holdings?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Instructure Holdings é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para ofuscar a indústria.

Olhando primeiro para trás, vemos que a empresa conseguiu aumentar as receitas em 12% no ano passado. Este facto foi apoiado por um excelente período anterior, em que as receitas aumentaram 76% no total, nos últimos três anos. Por conseguinte, os accionistas teriam certamente saudado estas taxas de crescimento das receitas a médio prazo.

Quanto às perspectivas, os próximos três anos deverão gerar um crescimento de 14% por ano, segundo as estimativas dos doze analistas que acompanham a empresa. Com a previsão de um crescimento anual de 15% para o sector, a empresa está posicionada para obter um resultado comparável em termos de receitas.

Tendo em conta este facto, é curioso que o P/S da Instructure Holdings se situe acima da maioria das outras empresas. Aparentemente, muitos investidores da empresa estão mais optimistas do que os analistas indicam e não estão dispostos a abandonar as suas acções neste momento. Estes accionistas podem estar a preparar-se para uma desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

O que é que o P/S da Instructure Holdings significa para os investidores?

Embora o rácio preço/vendas não deva ser o fator determinante na compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

Dado que as previsões de receitas futuras da Instructure Holdings estão em linha com a indústria em geral, o facto de ser negociada a um P/S elevado é algo surpreendente. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o preço relativamente elevado das acções, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. A menos que a empresa consiga antecipar-se ao resto do sector a curto prazo, será um desafio manter o preço das acções aos níveis actuais.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e nós detectámos um sinal de alerta para a Instructure Holdings que deve conhecer.

Naturalmente, as empresas lucrativas com um historial de grande crescimento dos lucros são geralmente apostas mais seguras. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas que têm rácios P/E razoáveis e que têm registado um forte crescimento dos lucros.

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