Os accionistas da Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) podem estar à procura de uma saída

Com um rácio preço/vendas (ou "P/S") de 9,9x, a Guidewire Software, Inc.(NYSE:GWRE) pode estar a enviar sinais muito pessimistas neste momento, dado que quase metade de todas as empresas de software nos Estados Unidos têm rácios P/S inferiores a 4,6x e mesmo P/S inferiores a 1,9x não são invulgares. No entanto, o P/S pode ser bastante elevado por uma razão e requer uma investigação mais aprofundada para determinar se é justificado.

Veja nossa análise mais recente da Guidewire Software

Como é que a Guidewire Software se tem comportado recentemente?

Com um crescimento das receitas inferior ao da maioria das outras empresas nos últimos tempos, a Guidewire Software tem-se mostrado relativamente lenta. Uma possibilidade é que o rácio P/S seja elevado porque os investidores pensam que este desempenho sem brilho das receitas irá melhorar significativamente. É de esperar que assim seja, caso contrário, estaremos a pagar um preço bastante elevado sem qualquer razão específica.

Quer saber como é que os analistas pensam que o futuro da Guidewire Software se compara com o do sector? Nesse caso, nosso relatóriogratuito é um ótimo lugar para começar.

O que é que as métricas de crescimento das receitas nos dizem sobre o elevado P/S?

A única altura em que se sentiria verdadeiramente confortável ao ver um P/S tão elevado como o da Guidewire Software é quando o crescimento da empresa está no bom caminho para superar decididamente o do sector.

Retrospetivamente, o último ano proporcionou um ganho decente de 9,0% nas receitas da empresa. As receitas também aumentaram 22% no total em relação a três anos atrás, em parte graças aos últimos 12 meses de crescimento. Assim, podemos começar por confirmar que a empresa fez efetivamente um bom trabalho de crescimento das receitas durante esse período.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que as receitas deverão crescer 13% por ano durante os próximos três anos. Com a previsão de um crescimento anual de 17% para o sector, a empresa está posicionada para um resultado de receitas mais fraco.

Assim, é alarmante o facto de o P/S da Guidewire Software se situar acima da maioria das outras empresas. Parece que a maioria dos investidores espera uma reviravolta nas perspectivas comerciais da empresa, mas o grupo de analistas não está tão confiante de que isso aconteça. É muito provável que estes accionistas estejam a preparar-se para uma futura desilusão se o P/S descer para níveis mais consentâneos com as perspectivas de crescimento.

A conclusão sobre o P/S da Guidewire Software

Embora a relação preço/vendas não deva ser o fator determinante para comprar ou não uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de receitas.

É uma surpresa ver a Guidewire Software ser transaccionada a um P/S tão elevado, uma vez que as previsões de receitas não parecem muito boas. Neste momento, não nos sentimos confortáveis com o P/S elevado, uma vez que as receitas futuras previstas não são susceptíveis de sustentar um sentimento tão positivo durante muito tempo. Isto coloca os investimentos dos accionistas em risco significativo e os potenciais investidores em perigo de pagar um prémio excessivo.

Deve-se sempre pensar nos riscos. Neste caso, detectámos um sinal de alerta para a Guidewire Software que deve ser tido em conta.

Se estes riscos o fazem reconsiderar a sua opinião sobre a Guidewire Software, explore a nossa lista interactiva de acções de alta qualidade para ter uma ideia do que mais existe.

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