A taxa de crescimento dos lucros da EPAM Systems (NYSE:EPAM) fica aquém do CAGR de 18% entregue aos accionistas

O pior resultado, depois de comprar acções de uma empresa (assumindo que não há alavancagem), seria perder todo o dinheiro que investiu. Mas, pelo lado positivo, se comprar acções de uma empresa de alta qualidade ao preço certo, pode ganhar bem mais de 100%. Um grande exemplo é a EPAM Systems, Inc.(NYSE:EPAM) que viu o preço das suas acções subir 127% em cinco anos. Também é bom ver que o preço das acções subiu 22% no último trimestre. Mas isso pode estar relacionado com o forte mercado, que subiu 12% nos últimos três meses.

Embora a ação tenha caído 3,1% esta semana, vale a pena concentrar-se no longo prazo e verificar se os rendimentos históricos das acções foram impulsionados pelos fundamentos subjacentes.

Veja nossa análise mais recente para EPAM Systems

Citando Buffett, "Os navios navegarão à volta do mundo, mas a Sociedade da Terra Plana florescerá. Continuará a haver grandes discrepâncias entre o preço e o valor no mercado... Uma forma imperfeita, mas razoável, de avaliar a forma como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar os ganhos por ação (EPS) com o preço das acções.

Ao longo de meia década, a EPAM Systems conseguiu aumentar os seus lucros por ação em 24% ao ano. Este crescimento do EPS é superior ao aumento médio anual de 18% do preço das acções. Assim, pode concluir-se que o mercado em geral se tornou mais cauteloso em relação às acções.

O gráfico abaixo mostra como o EPS mudou ao longo do tempo (revele os valores exactos clicando na imagem).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO recebe menos do que a mediana em empresas de tamanho semelhante. Vale sempre a pena estar atento à remuneração do CEO, mas uma questão mais importante é se a empresa vai aumentar os lucros ao longo dos anos. Talvez valha a pena dar uma vista de olhos ao nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa da EPAM Systems.

Uma perspetiva diferente

Os investidores na EPAM Systems tiveram um ano difícil, com uma perda total de 13%, contra um ganho de mercado de cerca de 25%. No entanto, é preciso ter em conta que mesmo as melhores acções têm por vezes um desempenho inferior ao do mercado durante um período de doze meses. Os investidores a mais longo prazo não ficariam tão aborrecidos, uma vez que teriam ganho 18% por ano, ao longo de cinco anos. Se os dados fundamentais continuarem a indicar um crescimento sustentável a longo prazo, a atual venda poderá ser uma oportunidade que vale a pena considerar. Se quiser investigar a EPAM Systems com mais pormenor, poderá querer verificar se os membros da empresa têm comprado ou vendido acções da empresa.

Se gosta de comprar acções juntamente com a gestão, então pode adorar esta lista gratuita de empresas. (Dica: os insiders têm estado a comprá-las).

Note-se que as rendibilidades de mercado citadas neste artigo reflectem as rendibilidades médias ponderadas de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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